Високочастотна торгівля (HFT) - це автоматизована торгова платформа, яку використовують великі інвестиційні банки, хедж-фонди та інституційні інвестори. Він використовує потужні комп’ютери для здійснення великої кількості замовлень на надзвичайно високій швидкості.
Ці високочастотні торгові платформи дозволяють трейдерам виконувати мільйони замовлень та сканувати кілька ринків та бірж за лічені секунди, тим самим надаючи установам, які використовують платформи, перевагу на відкритому ринку.
Системи використовують складні алгоритми для аналізу ринків і здатні виявити тенденції, що розвиваються, за частку секунди. Здійснюючи розпізнавання змін на ринку, торгові системи відправляють сотні кошиків акцій на ринок при розпродажних пропозиціях, вигідних для торговців.
Ключові вивезення
- Високочастотна торгівля - це автоматизована торгова платформа, яку великі установи використовують для здійснення багатьох замовлень на високій швидкості. Системи HFT використовують алгоритми для аналізу ринків і виявлення тенденцій, що виникають, лише в секунду. Критики розглядають високочастотні торги як несправедливу перевагу для великі фірми проти менших інвесторів.
По суті, передбачуючи та випереджаючи тенденції на ринку, установи, які впроваджують високочастотні торги, можуть отримати сприятливу віддачу від угод, які вони здійснюють, завдяки розширенню пропозицій, що призводить до значного прибутку.
Розуміння високочастотної торгівлі
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) не має офіційного визначення HFT, але приписує їй деякі особливості:
- Використання надзвичайно високої швидкості та складних програм для генерації, маршрутизації та виконання замовлень. Використання служб локалізації та окремих каналів даних, що пропонуються біржами та іншими, щоб мінімізувати мережеві та інші затримки. Дуже короткі строки для встановлення та ліквідації позицій скасовується незабаром після подання Закінчення торгового дня в максимально наближеній до рівної позиції (тобто не займаючи значних, незахищених позицій протягом ночі)
Високочастотні торги стали звичним явищем на ринках після запровадження стимулів, які пропонують біржі для установ для збільшення ліквідності на ринках.
Пропонуючи невеликі стимули цим маркет-мейкерам, біржі отримують додаткову ліквідність, а установи, що забезпечують ліквідність, також бачать збільшення прибутку від кожної торгівлі, яку вони здійснюють, крім їх сприятливого розмаху.
Хоча спреди та стимули складають частку відсотка на транзакцію, помножуючи це на велику кількість торгів на день, це значні прибутки для високочастотних трейдерів.
Критики вважають, що високочастотна торгівля є неетичною і як дає несправедливу перевагу для великих фірм перед меншими установами та інвесторами. Передбачається, що фондові ринки пропонують справедливі та рівні умови, які HFT, безсумнівно, можуть порушити, оскільки технологія може бути використана для ультракоротких стратегій.
Високочастотні трейдери заробляють свої гроші на будь-якому дисбалансі між попитом і пропозицією, використовуючи арбітраж і швидкість на свою користь. Їх торги не ґрунтуються на фундаментальних дослідженнях компанії та перспективах її зростання, а на можливостях досягти страйку.
Хоча HFT не націлений ні на кого, зокрема, це може завдати застави збитків роздрібним інвесторам, а також інституційним інвесторам, як взаємні фонди, які купують і продають оптом.
