10 акцій для великих коротких

Зміст

• Список придбання свіжих грошей
• Методика
• Діснея
• Гумана
• IQvia Holdings
• Піски Лас-Вегас
• LyondellBasell
• Microsoft
• NextEra Energy
• Procter & Gamble
• Прогресивна корпорація
• T-Mobile США

Інвестори, які прагнуть скористатися швидкими прибутками, можуть захотіти розглянути рекомендації Morgan Stanley (MS) та її списку покупки свіжих грошей. Фірма фінансових послуг була заснована в 1935 році і має понад 55 000 співробітників у більш ніж 40 різних країнах. Морган Стенлі працює у трьох різних підрозділах, включаючи сегмент інвестиційних цінних паперів, управління статками та управління інвестиціями та обслуговує різноманітних клієнтів, включаючи фізичних осіб, уряди та корпорації.

Список придбання свіжих грошей

Morgan Stanley's Fresh Money Buy List - концепція, що виникла легендарним інвестиційним стратегом Байроном Віном протягом своїх років роботи з фірмою. Після того, як Відень пішов, цей список перейняв головний стратег акцій США Майк Вілсон. Згідно з останньою запискою дослідження, середній термін зберігання запасів у цьому списку становить дев'ять місяців, і середня віддача склала 13% відносно науково-дослідної роботи.

У списку "Fresh" зазвичай є 10 різних запасів для розгляду. У поточному списку, який було оновлено у березні 2019 року, є вибір, який представляє низку секторів, включаючи фінанси, охорону здоров’я, комунікації, енергетику, інформаційні технології, комунальні послуги та матеріали. Всі назви вказані в алфавітному порядку за біржовим тикером:

• Walt Disney (DIS) Humana (HUM) IQvia Holdings (IQV) Лас-Вегас-Піски (LVS) LyondellBasell Industries (LYB) Microsoft (MSFT) NextEra Energy Inc. (NEE) Procter & Gamble (PG) Progressive Corp. (PGR) T- Мобільний США (TMUS)

Новий список має три зміни від попереднього року. Морган Стенлі додав до списку Las Vegas Sands та Proctor & Gamble, а в березні 2019 року вилучив Occidental Petroleum (OXY).

Перелічені акції перелічені у списку свіжих грошей Morgan Stanley і не повинні вважатися фінансовими порадами. Не забудьте зробити власне дослідження та проконсультуватися зі своїм фінансовим консультантом щодо запасів, які найкраще відповідають вашій інвестиційній стратегії та цілям.

Методика

Морган Стенлі каже, що його свіжий список покупок за гроші - це складання деяких наших найкращих короткотермінових ідей щодо акцій ризику та винагороди, які стоять за власними заслугами. Незважаючи на те, що компанія підтримує команду стратегії власного капіталу в США, вона розробляється знизу вгору її аналітиками з дослідження власного капіталу. Вибірки "базуються на конкретних каталізаторах, таких як зміна основ галузі, позитивний сюрприз на акцію (EPS) або введення нового продукту".

Перелік, який включає в себе 10 акцій загалом, не повинен бути диверсифікованим портфелем або відображати будь-які галузеві погляди чи інші макро обмеження. Очікується щорічний оборот від 50% до 100% серед учасників списку.

Ключові вивезення

• Інвестори, які прагнуть скористатися швидкими прибутками, можуть розглянути рекомендації зі списку покупки свіжих грошей від Morgan Stanley. Цей список включає акції, які, як очікується, перевершать ринок протягом наступних трьох-шести місяців. Список, який включає 10 акцій загалом, - не може бути диверсифікованим портфелем або відображати будь-які погляди на сектори чи інші макро обмеження. Очікується, що серед членів списку щорічний оборот від 50% до 100%.

Інформація, зазначена нижче, походить, головним чином, від Morgan Stanley та її нинішнього «Fresh List».

Діснея

Компанія Walt Disney працює як всесвітня розважальна компанія. Він має декілька різних сегментів, включаючи медіа-мережі, парки та курорти, студійні розваги, міжнародні напрямки для споживачів. Морган Стенлі каже, що компанія - бренд світового класу, який може отримати користь від переходу свого телевізійного бізнесу "від старого розповсюдження до потокового". Дісней також має сильний потенціал зростання завдяки активам Fox під своїм брендом, бізнесу, що прямий для споживачів, та зростання через EPS.

• Цільова ціна Моргана Стенлі: 135 дол. США. Процент до цільової ціни: 17% Загальний прибуток з моменту включення: 12, 6%

Гумана

Humana - це комерційна компанія з охорони здоров'я та медичного страхування, заснована в 1961 році та базується в Луїсвіллі, штат Кентуккі. Це третій за величиною постачальник медичного страхування в США.

Морган Стенлі рекомендує цей запас з кількох причин. По-перше, компанія є частиною ринку Medicare Advantage, який продовжує зростати з високими однозначними цифрами, оскільки населення продовжує старіти. По-друге, очікується, що його основний бізнес - медичне страхування - матиме значне зростання протягом 2019 року і далі. Гроші, заощаджені від Закону про податкові пільги та робочі місця, який було прийнято у 2017 році, підсилюють пільги. Humana також має сильну позицію капіталу з низьким важелем, а також сильні капітальні вкладення. Морган Стенлі розраховує, що Humana EPS зросте в 12% до 15% у довгостроковій перспективі.

• Цільова ціна Морган Стенлі: 383 дол. США. Процент до цільової ціни: 37% Загальний прибуток з моменту включення: -11, 3%

IQvia Holdings

Фонди IQvia обслуговують як клінічні дослідження, так і галузі інформаційних технологій охорони здоров'я. Він надає біофармацевтичну розробку та комерційні аутсорсингові послуги, має офіси в більш ніж 100 країнах.

Морган Стенлі залишив IQvia у своєму списку, оскільки він має більший потенціал зростання в тому, що називає оборонним сектором. IQvia готовий бути лідером у науково-дослідних розробках (R&D), і, ймовірно, отримає користь від подальшої оцифрування розробки ліків.

• Цільова ціна Морган Стенлі: 156 доларів США. Процент до цільової ціни: 10% Загальний прибуток з моменту включення: 33, 9%

Піски Лас-Вегас

Лас-Вегас Піски було додано до списку покупки свіжих грошей у 2019 році, оскільки компанія узгоджується зі сприятливими поглядами Морган Стенлі на приріст валового внутрішнього продукту (ВВП) Китаю. Компанії належать та експлуатуються курорти в Азії та США. Морган Стенлі каже, що компанія відчула значне зростання в Макао та Сінгапурі, в основному завдяки китайським азартним гравцям. Компанія LVS готова зберегти частку ринку через кількість готельних номерів, якими вона доступна для подорожуючих - приблизно дві третини непроданих товарно-матеріальних цінностей - а також своє місце на масовому ринку.

LyondellBasell

Лондонський виробник хімічних речовин і пластмас привабливо оцінюється за прямим коефіцієнтом P / E лише 10, тоді як Морган Стенлі вважає, що оцінки EPS занадто низькі, з консенсусом від 2 до 3 доларів нижче, що вони проектують. Випадок бика фірми керується приводом для продукції LyondellBassell, а також визнанням її фінансової міцності на ринку з достатньою кількістю вільного грошового потоку та низьким важелем.

• Цільова ціна Морган Стенлі: N / Відсоток до цільової цілі: N / ATotal віддача з моменту включення: -17, 9%

Microsoft

Морган Стенлі вважає, що корпорація Майкрософт може бути "найкращою в галузі технологій" завдяки послугам обчислювальної техніки та зберігання даних, можливостям платформи як послуга, а також її продуктивності та додатковому застосуванню, а також основним фінансам. Це, крім того, є його потужними існуючими активами, які включають велику клієнтську базу, канали дистрибуції та новітні технології. За словами Морган Стенлі, Microsoft побачить стабільний ріст у своєму комерційному бізнесі, що становить понад 60% його доходів. Фірма прогнозує, що трирічний дохід складе річний темп зростання (CAGR) 12%.

• Цільова ціна Морган Стенлі: 140 дол. США. Процент до цінової ціни: 21% Загальний прибуток з моменту включення: 24, 9%

NextEra Energy

Морган Стенлі утиліти розглядає як оборонну гру, а NexEra називає "найкращим у своєму роді утилітою". Компанія забезпечує електроенергію як роздрібним, так і оптовим споживачам по всій Північній Америці через вітрові, сонячні, ядерні та природні газові споруди. Морган Стенлі проектує 6–8% зростання EPS до 2021 року, а також зростання дивідендів від 12% до 14% принаймні до 2020 року.

• Цільова ціна Моргана Стенлі: $ 191Процент до цільової ціни: -0, 1% Загальний прибуток з моменту включення: 26, 9%

Procter & Gamble

Ця американська компанія для споживчих товарів була додана в 2019 році, коли вона узгоджується із закликом Морган Стенлі щодо низької мінливості маржі та покращення маржі. Procter & Gamble завойовує частку ринку в США та у всьому світі, оскільки розширюється у більшій кількості категорій та бізнес-сегментів. Компанія також виграє від зниження цін на товари, що, в свою чергу, призводить до зниження матеріальних витрат. Морган Стенлі вважає цю акцію купівлею через свою дивідендну прибутковість та видимість прибутку, що дає інвесторам оборонний профіль повернення.

Прогресивна корпорація

Ви, напевно, впізнаєте прогресивне ім'я з його телевізійних рекламних роликів та речника Фло, який з'явився у понад 100 рекламних оголошеннях компанії з 2008 року. Прогресивний пропонує споживачам декілька видів страхування, зокрема автострахування. Інші форми включають страхування житла, побуту, мотоцикла, позашляховика, катера та інше страхування комерційного транспорту.

Прогресивний підходить до заклику Морган Стенлі щодо вартості акцій, які мають очікувані прибутки. Фірма оцінює EPS прогресивного в 2020 році в 6 доларів, що на 13% вище консенсусу аналітиків. Ця оцінка визначається двозначним зростанням премій та марж, які повинні бути кращими, ніж очікувалося.

• Цільова ціна Морган Стенлі: 84 дол. США. Процент до цільової ціни: 14% Загальний прибуток з моменту включення: 15, 3%

T-Mobile США

За словами Моргана Стенлі, T-Mobile США швидко завойовує частку ринку з 2013 року, і "Це зростання відбулося, коли компанія переросла себе в якості оператора ООН, що вирішила вирішити больові точки галузі (плата за надмірні витрати, міжнародний роумінг, негнучкі пристрої оновлення тощо). " Фірма розраховує, що компанія "створить значний вільний грошовий потік (FCF) протягом наступних кількох років" та "значно розширить маржу з урахуванням високого ступеня операційного важеля". Як результат, Морган Стенлі очікує великих прибутків капіталу інвесторам, головним чином за рахунок викупу акцій.

• Цільова ціна Морган Стенлі: N / Відсоток до цільової ціни: N / ATotal віддача з моменту включення: 13, 1%