Інвестування в акції з мікрокришкою вимагає більш високого ступеня толерантності до ризику, ніж інвестування в акції з невеликим капіталом, оскільки ризик збільшується при меншій ринковій капіталізації. Однією з причин цього більш високого ризику є тонкий обсяг торгів акціями з мікрокришкою, що ускладнює продаж акцій за бажаною ціною протягом розумного часу. Волатильність збільшується при меншій ринковій капіталізації. Акції з мікро-капіталом мають менше 300 мільйонів доларів ринкової капіталізації, порівняно з акціями з великою капіталізацією з низьким рівнем вологості з ринковою капіталізацією, що перевищує 10 мільярдів доларів.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) - найбільший ETF з мікрокришкою. Станом на 25 березня 2016 року фонд мав чисті активи на суму понад 683 мільйони доларів. Цей ETF відстежує результативність індексу Russell Microcap, використовуючи методологію зважування ринкової капіталізації. Цей ETF має середньоденний обсяг торгів приблизно 77 000 акцій. Обсяг його торгівлі забезпечує розумну ліквідність для сектору, що складається з окремих акцій з тонким обсягом торгів.
IShares Micro-Cap ETF має високий коефіцієнт витрат 0, 60%. Середній коефіцієнт витрат ETF становить 0, 44%. Акції фінансового сектора складають 30, 69% з 1434 фондів цього ETF, акції сектору охорони здоров'я - 17, 69% акцій, а інформаційні технології - 15, 23%. 10 найбільших акцій цього ETF - це акції з невеликим капіталом, і кожна з восьми кращих акцій має ринкову капіталізацію, що перевищує 1 мільярд доларів.
Перший трест Dow Jones Select MicroCap Index Index Fund
З загальним обсягом чистих активів приблизно на 47 мільйонів доларів станом на 25 березня 2016 року Фонд First Trust Dow Jones Select MicroCap Index (NYSEARCA: FDM) був другим за величиною ETF з мікрокришкою. Він відстежує продуктивність Dow Jones Select MicroCap Index.
Правила індексу Dow Jones Select MicroCap Index присвоюють вагові компоненти відповідно до ринкової капіталізації, обсягу торгів та наступних фінансових показників: відстеження співвідношення ціна / прибуток (P / E), кінцевий коефіцієнт ціни / прибутку, зміна прибутку на акцію для в попередньому кварталі, норма прибутку від операцій та загальна віддача від шести місяців. Найбільший холдинг цього ETF з 3, 06% від ваги портфеля - Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Хімера - це фактично запас середньої вартості, ринкова капіталізація - 2, 6 мільярда доларів. Решта активів у топ-10 акцій цього ETF - це акції з невеликим капіталом.
Фонд First Trust Dow Jones Select MicroCap Index має незначний середньоденний обсяг торгів в 4633 акції. Цей ETF має високий коефіцієнт витрат 0, 60. Акції фінансового сектора складають 36, 15% з 263 акцій цього ET, акції промислового сектору становлять 17, 16% його акцій, а споживчі акціонерні акції становлять 16, 41% акцій. Запаси галузі охорони здоров'я складали 4, 21% від ваги ETF.
Портфоліо Micro Cap PowerShares Zacks
Третій за величиною ETF з мікрокришкою - портфоліо MicroShares Zacks Micro Cap (NYSEARCA: PZI). Станом на 25 березня 2016 року цей фонд мав чисті активи в розмірі приблизно 23 мільйони доларів. Цей ETF відстежує ефективність індексу Zacks Micro Cap, охоплюючи групу акцій з мікро-шапками, що мають найбільший потенціал для перевершення пасивних базових індексів мікро-капіталів та інші активно керовані стратегії США з мікрокришкою. Однак чотири найбільші акції цього ETF - це акції з невеликим козирком.
Портфоліо Micro Cap PowerShares Zacks представляє ще один приклад надзвичайно тонкого обсягу торгів. Середній щоденний обсяг торгів становить 5629 акцій. Цей ETF має потужний коефіцієнт витрат 0, 94%. Фінансовий сектор є найбільш важливим розподілом ваги цього ETF. Акції фінансового сектора складають 46, 95% з 400 фондів портфеля фонду, а запаси інформаційних технологій - 11, 39% його ваги, а запаси промислового сектору - 9, 93% акцій. Запаси споживчих послуг, що склалися, склали 9, 88% від маси портфеля фонду.
Wilshire Micro-Cap ETF
ETF Wilshire Micro-Cap (NYSEARCA: WMCR) був четвертим за величиною ETF з мікрокришкою, загальний чистий актив приблизно 25 мільйонів доларів станом на 25 березня 2016 року. Цей фонд відстежує ефективність американського індексу Micro-Cap Wilshire. Правила індексу базують зважування на ринковій капіталізації, обсягах торгів, інституціональних фондах та правилах конверсії для компаній з кількома класами акцій.
Занепокоєння щодо ліквідності відштовхне багатьох інвесторів від ETF Wilshire Micro-Cap ETF. Він відчуває надзвичайно тонкий середньоденний обсяг торгів 1719 акцій. Коефіцієнт витрат цього ETF становить 0, 50%. З 797 фондів найбільшу частку складають акції фінансового сектора, що становлять 34, 79% ваги ETF, акції сектору охорони здоров’я складають 20, 76% акцій, а акціонерні акції споживачів - 12, 28% від ваги ETF. Запаси інформаційних технологій складають 11, 68% від ваги ETF. Хоча це повинен бути ETF з мікрокришкою, його 10 найбільших акцій - це акції з невеликим козирком.
