Багато компаній, які викупили понад 25% своїх акцій з 2010 року, розмістили величезні довгострокові прибутки, включаючи Apple Inc. (AAPL), Travellers Companies Inc. (TRV), Home Depot Inc. (HD), Northrop Grumman Corp. (NOC) та Autozone Inc. (AZO). Це відбувається, незважаючи на посилення критики критиків, зокрема у Вашингтоні, що викуп є неправильним розподілом активів.
У 2019 році компанії збільшують викуп у розмірі 1, 140 мільярдів доларів США, що перевищує понад 900 мільйонів доларів минулого року, у детальній колонці CNBC на тему "Покупки монстрів" - це компанії, які викупили незвично велику кількість своїх акцій. Наприклад, з 2010 року акції Apple зросли більш ніж у шість разів, оскільки скоротили свої акції на 26%, тоді як акції Travellers збільшились утричі, знизивши акції на 51%. А акції Northrop Grumman злетіли більш ніж у шість разів, оскільки скоротили випущені акції на 45%. Процентний приріст результативності був оцінений Інвестопедією.
5 'Звернення монстрів', що розгромили ринок
(% приросту з січня 2010 року) (% акцій, викуплених з 2010 року)
- Яблуко; 550%, 26%, мандрівники; 232%, 51% домашнього депо; 690%, 35% Northrop Grumman; 526%, 45% автозона; 477%, 48%
Ділиться видатним в 20-річному мінімумі
Американські корпорації вже оголосили 190 мільярдів доларів за викуп у цьому році за The New York Times. Починаючи з 2009 року, компанії S&P 500 повернули акціонерам майже 5 трлн дол. США за рахунок викупу, що становить приблизно 2% від річного приросту їх доходів на JPMorgan, як окреслили Баррон.
Ця тенденція призвела до зниження кількості випущених акцій до 20-річного мінімуму і спонукала деяких політиків у Вашингтоні запропонувати обмеження щодо можливості корпорацій викуповувати свої акції. Критики кажуть, що будь-яке скорочення кількості акцій означає, що прибуток здається набагато кращим, без реальних змін в основах компанії, повідомляє CNBC.
Покупка домашнього депо
Хоча Home Depot може бути прикладом того, як ці вигідні вигоди можуть принести користь інвесторам. Акція компанії зросла майже в 8 разів з 2010 року, під час якої вона викупила 35 відсотків своїх акцій. Зараз, Home Depot - це остання компанія з синім чіпом, яка оголосила про основні викупки цього року. Оскільки компанія оголосила слабкіші очікувані рекомендації у своєму квартальному фінансовому звіті на цьому тижні, вона також повідомила інвесторам, що планує придбати 15 млрд. Доларів акцій Home Depot. Останній крок додатково зменшить випущені акції ще на 7%, якщо вони будуть виконані, а не розведені акціями з акціями на CNBC.
Охоронці ринку очікують, що масштабні викупи продовжуватимуться після майже 1 трлн доларів, оголошених минулого року, внаслідок зворотного зменшення корпоративного податку президента Трампа. Стратег JPMorgan Дубравко Лакос-Буяс є одним із них, виділяючи 1 трлн доларів готівкою американські корпорації, які все ще зберігаються за кордоном, а також той факт, що ринок акцій США зараз значно дешевший за Баррона. Він очікує, що компанії S&P 500 заявлять про викупи ще у 800 мільярдів доларів у 2019 році.
Попереду
Незважаючи на ефективність цих акцій з 2010 року, вони, ймовірно, піддаються різкій критиці, оскільки їх частка збільшується повільно в короткостроковій перспективі в 2019 році. Дебати триватимуть, чи трильйони, витрачені на викуп, є кращим використанням коштів, ніж проспекти, такі як підвищення заробітчан, та інвестування в нове обладнання та дослідження.
