Хоча це скорочений тиждень для акцій США через свято Дня пам’яті в понеділок, ймовірно, буде багато суттєвих зрушень як на світовому, так і на американському ринках протягом наступного тижня. Ось п’ять найважливіших діаграм, які слідкувати за цими потенційними кроками.
GBP / USD (Британський фунт проти долара США)
TradingView.
Після бурхливих спекуляцій щодо майбутнього прем'єр-міністра Великобританії Терези Мей на посаді лідера Великобританії на тлі тривалого хаосу Brexit, Мей оголосила про відставку у п'ятницю. Протягом попереднього тижня переговори про Brexit між двома основними партіями - правлячою Консервативною партією та Лейбористською партією - знову розвалилися, що викликало продовження різкого продажу британського фунта. До цього часу переговорний процес щодо Brexit давно був переповнений невдачами та хаосом, коли Тереза Мей тричі намагалася безрезультатно перенести свою угоду в Парламент. Минулого місяця Європейський Союз надав Великобританії істотне продовження початкового терміну Brexit - до 31 жовтня цього року.
Після трьох повних тижнів занурення в долар США британський фунт отримав прискорення в п'ятницю з заявою про відставку Мей. Ймовірно, це пов'язано з надіями на те, що новий лідер може бути краще підготовлений для об'єднання країни та розділених фракцій у парламенті щодо угоди про Brexit. Чи з’явиться такий лідер, залишається здогадатися. В майбутньому фунт, ймовірно, буде піддаватися значно підвищеній мінливості, оскільки невизначеності навколо нового керівництва та переговорів щодо Brexit посилюються.
На графіку вище показано GBP / USD (Британський фунт проти долара США). Долар США порівняно сильно запізнився, що допомогло зважити на валютній парі GBP / USD. Але за останні три тижні різке падіння валютної пари може бути пов’язане значною мірою із посиленням слабкості британського фунта через поширений скептицизм щодо парламентських переговорів щодо Brexit та життєздатність Терези Мей на посаді прем'єр-міністра. Протягом останніх трьох тижнів курс GBP / USD різко впав з майже 1.3200 до рівня 1.2600 на минулому тижні. Хоча поп-п’ятниця у відставку травня була сподіваною ознакою перепочинку за обложений фунт, найближчі майбутні невизначеності можуть застосовувати подальший тиск на стерлінги, оскільки ймовірність укладення угоди, або важко, Brexit залишається на підйомі. У цьому випадку наступна велика ціна зниження курсу GBP / USD наразі знаходиться на рівні ключового рівня 1, 2500.
Ф'ючерси на нафту
TradingView.
Минулого тижня ціни на сиру нафту продовжували бути сильно тиснули, оскільки поглиблюються занепокоєння щодо торговельної напруги між США та Китаєм. Ці проблеми стосуються всіх куточків ринку, особливо світових ринків акцій. Але вплив на ціни на нафту був особливо серйозним через очікування, що велика торгова війна тисне на світовий економічний ріст та попит на нафту, особливо в США та Китаї, найбільших у світі споживачах нафти.
Окрім наростаючих торгових конфліктів між двома економічними наддержавами, минулий тиждень маса глобальних виробничих даних показала нижчу, ніж очікувалося, кількість Японії, Німеччини, єврозони та США. Оскільки виробничий сектор є основним джерелом споживання нафти, невтішні результати не сприймають добре попит та ціни. Що стосується пропозиції, дані про запаси США за останні два тижні показали набагато більшу пропозицію, ніж очікувалося, що також значно важило на ціну на нафту.
Як показано на графіку, падіння ф'ючерсів на нафту з кінця квітня було яскраво вираженим - приблизно -11% за трохи більше місяця. До цього високого рівня ціна була сильно зростаючою з кінця грудня, оскільки країни ОПЕК та їхні союзники добровільно обмежили обсяги виробництва, намагаючись стабілізувати ціни на нафту. Крім того, геополітична напруженість та санкції за участю США та таких великих країн, що виробляють нафту, як Іран та Венесуела, допомогли підвищити ціни. Однак останнім часом побоювання попиту викликали різке падіння нижче як 50-денного, так і 200-денного середнього, а також основної підтримки на рівні 60 доларів. У процесі цього, ф'ючерси на нафту впали до нового двомісячного мінімуму наприкінці минулого тижня. Зрозуміло, що попереднє відновлення висхідної тенденції було або сильно перервано, або, можливо, відмінено. Коли будь-який тривалий тиск на нафту через страхи перед торгівельною війною, наступна ймовірна ціль зниження буде близько ключового рівня підтримки на рівні 55 доларів.
10-річна прибутковість казначейства США
TradingView.
Випуск протоколів минулого тижня з початку травня на засіданні FOMC явно вразив поміркований тон, тиснучи на прибутковість державних облігацій, як орієнтир 10-річної дохідності казначейства США. Підсумок засідання FOMC вказував на те, що Федеральний резерв, швидше за все, утримається від підвищення процентних ставок "на деякий час". Ще більше поглинання було доповненням "навіть якщо б глобальні економічні та фінансові умови продовжували покращуватися". Як правило, поліпшення економіки допомагає чинити тиск на підвищення процентних ставок. Але ФРС зараз заявила, що буде протистояти цьому тиску, принаймні в осяжному майбутньому.
Як показано на діаграмі, 10-річна дохідність казначейства практично перебуває у стані вільного падіння, оскільки основна модель подвійного верху, що склала близько 3, 250%, завершилася формуванням у листопаді минулого року. Останнім часом таблиці повернулися, і 10-річна врожайність утворила подвійне дно право біля рівня 2.350%. Перше дно було наприкінці березня, який досяг рівня, якого не було помічено з кінця 2017 року. І в середині травня показник врожайності знизився до тестового маршового корита. З цього другого дна врожайність була на відскоку, поки минулі тижні не було випущено хвилястих хвилин ФРС, після чого дохідність орієнтовно впала нижче подвійного дна.
Сильні скорочення дохідності облігацій були зумовлені останніми місяцями побоюванням сповільнити глобальне економічне зростання, центральними банками, що повертаються, і очікуванням низьких процентних ставок довше. Останнім часом ескалаційна торгівельна війна між США та Китаєм знову поборола побоювання, що протекціоністська політика обох сторін може додатково зважити на глобальне економічне зростання. Тепер, коли ФРС без певних термінів зазначила, що має намір утримувати ставки на утриманні, прогноз щодо врожайності продовжує бути нейтральним, щоб знизитись до рівня розбиття з подвійним дном.
Nasdaq Composite Index
TradingView.
Занепокоєння навколо напруженості торгівлі та глобального економічного зростання в цьому місяці зважувалося не лише на прибутковість облігацій та на нафту, але й на основних ринках акцій. Справа в тому, що цей важкий Nasdaq Composite сильно постраждав у цьому місяці, побоюючись триваючої торговельної війни між США та Китаєм, та потенційно негативних економічних та бізнес-наслідків такого конфлікту.
Як показано на графіку, Nasdaq Composite щойно досяг кінця нового рекорду в кінці квітня - трохи перевищивши максимум з кінця серпня - перш ніж знову вдаритись до значної мінливості. З початку травня Nasdaq відчув різкі падіння та підвищену волатильність, що знизило індекс більш ніж на 6% від його нового за весь час максимуму. У процесі роботи Nasdaq пробився нижче як ключової лінії підтримки вгору, так і 50-денного ковзного середнього рівня, а також трохи нижче важливої області підтримки близько 7645. Безпосередньо до нижньої сторони знаходиться головна 200-денна ковзаюча середня, на даний момент розташований приблизно на рівні 7530 цін. Будь-яка подальша розбивка і тривала торгівля нижче цього рівня буде суттєво несучим технічним сигналом для індексу.
Шанхайський композитний індекс
TradingView.
Нарешті, у нас є Shanghai Composite (SSEC), найвизначніший в Китаї показник власного капіталу. Один із світових індексів, які найбільш негативно вплинули на відновлення торговельної напруги між США і Китаєм, Shanghai Composite в даний час знизився більше ніж на 12% від квітневих максимумів. Незважаючи на те, що за перші чотири місяці року для SSEC відбулося різке відновлення, поточний спад знищив близько половини цих прибутків. У процесі цього індекс знизився нижче 50-денної ковзної середньої, наблизився до 200-денної ковзної середньої до нижньої сторони та сформував потенційно ведмежу перевернуту схему вимпела. З будь-яким подальшим розбиттям як цінових, так і американсько-китайських переговорів наступна основна сфера підтримки зворотного боку - близько рівня 2700.
