Цього тижня компанія Walt Disney Co. (DIS) отримала вотум довіри, коли одна команда аналітиків на вулиці випустила оновлення акцій медіа-гіганта. Хоча аналітики не дуже пропонують бичачий прогноз щодо акцій, аналітики вказують, що інвестори правильно налаштовані на прогрес ширшого переходу Діснея на бізнес, що прямий до споживача (DTC).
BMO Capital бачить обмежений недолік акцій Disney, незважаючи на посилення конкуренції в індустрії розваг, оскільки потокові провайдери на вимогу, такі як Netflix Inc. (NFLX), продовжують набирати частку швидше, ніж очікували аналітики. У записці до клієнтів у середу, BMO Даніель Салмон підняв свій рейтинг на DIS з низької ефективності на ринкові показники, збільшивши цінову ціль з 95 до 100 доларів, прямо біля поточної ціни акцій станом на четвер вдень.
Лосось аплодував зосередженню Діснея на його бізнесі DTC і повсякденному змісті, оскільки компанія планує розгорнути автономну відео платформу для конкурентів Primeflix, Hulu та Amazon.com Inc. (AMZN) Prime Video до 2019 року BMO писав, що фірма "позиціонує себе як таку, щоб сконцентруватися на довгострокових можливостях зростання і чіткіше переосмислити їх". Салмон заявив, що новий сегмент "створює спеціальний підрозділ, орієнтований на майбутнє медіа-бізнесу".
Слабкість у лінійному сегменті телевізора компенсується новими пропозиціями
У той час як інвестори мають підстави для занепокоєння через зменшення кількості абонентів на традиційну спортивну мережу телебачення ESPN Disney, дані Nielsen, що демонструють зниження на 3% порівняно з минулим роком, Salmon написав, що слабкість повинна бути усунена новими продуктами, такими як ESPN Plus.
Аналітик також наголосив на нещодавній реорганізації управління в Бурбанку, штат Каліфорнія. У березні Дісней створив новий сегмент, що прямий до споживача та міжнародний, назвавши головного директора з стратегії Кевіна Майєра головою підрозділу.
Незважаючи на більш збалансований профіль ризику і винагороди, аналітики вказують, що "каталізатори акцій залишаються невловимими", посилаючись на питання щодо запропонованого Діснеєм придбання 21st Century Fox Inc. (FOXA) та майбутніх торгів на великі спортивні програми.
Торгуючись на 1, 3% у четвер вдень, DIS відображає 7-річне падіння за рік (YTD) та 13, 6% збитків за останні 12 місяців, що нижче за показник S&P 500 і приблизно 11, 9% доходності за той самий відповідний періоди. Для порівняння, NFLX зріс 63, 9% у 2018 році та 109, 5% за рік.
