Запаси напівпровідників відновлюються після різкого падіння протягом останньої половини минулого року, і їх поточний імпульс вгору виглядає продовженим. IShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) після досягнення свого піку на початку березня минулого року до кінця року впав аж на 19%, до 13% з початку січня. "Минулого року ми нервували акції, оскільки основи набирали найвищий темп, а імпульс сповільнювався", - написав раніше цього тижня аналітик Citi Research Крістофер Данелі. "Цього року ми стаємо більш конструктивними, оскільки основи знижуються, а півмісяці поставляють менше попиту", - продовжив він, за словами Баррона.
Дейнлі та решта його команди аналітиків рекомендували придбати Texas Instruments Inc., Sony Corp. та Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Аналітики KeyBanc Market Market віддають перевагу Xilinx Inc. та KLA-Tencor Corp.
5 фішок, які можуть піднятися
· Texas Instruments, TXN
· Sony, SNE
· Тайвань напівпровідник, ТСМ
· Xilinx, XLNX
· KLA-Tencor Corp., KLAC
Що це означає для інвесторів
Дейнлі вважає, що 20% падіння акцій Texas Instruments за останні півроку наближається до свого дна, і цінова ціна в 115 доларів очікує відскоку понад 10%. Вони також очікують, що Taiwan Semiconductor буде домінуючим лідером у цьому секторі протягом наступних кількох років.
Оскільки прибутки Sony зросли до найвищого рівня за 20 років, і всі його бізнес-сегменти виглядають здоровими, аналітики Citi вважають, що компанія буде процвітати в просторі чіпів. "Напівпровідниковий бізнес Sony продовжує розширюватися в масштабах, і ми вважаємо, що зростання прибутку можливе в цьому сегменті", - написали аналітики.
Xilinx і KLA-Tencor склали список "Найкращі ідеї в умовах невизначеності", складений командою аналітиків KeyBanc Capital Market. Вони очікують, що ці дві акції перевершать проблеми серед чіп-сектору, які включають слабку економіку Китаю, торгові війни, перенасичення на ринку смартфонів та повільне зростання кінцевого ринку центрів обробки даних.
"Ми очікуємо, що 2019 рік стане важким для напівпровідників із широким сповільненням на кількох кінцевих ринках", - написали аналітики, згідно з попередньою статтею Баррона.
Незважаючи на виклики, аналітики очікують, що деякі компанії перевершать конкретні тенденції модернізації в технологічному секторі. Здоровий попит на бездротову інфраструктуру, включаючи 4G та 5G, допоможе збільшити Xilinx, і за останні кілька тижнів запас вже перевищив цінову ціну на 100 доларів аналітиків.
Аналітики KeyBanc очікують, що KLA-Tencor за короткий термін отримає більше переваг, ніж його колеги, завдяки збільшенню 10-нанометрових та 7-ти нанометрових процесів лиття / логіки. Довгостроковий попит буде випливати зі зростаючої складності та розширення попиту на кінцевому ринку на основному ринку напівпровідникового обладнання фірми.
Попереду
Хоча Citi та KeyBanc з оптимізмом ставляться до цих п'яти акцій, вони усвідомлюють проблеми, які наразі стоять перед світовою економікою. Найбільшим знаком питання може бути Китай, економічне зростання якого в цьому році може стати визначальним фактором сили ринку напівпровідників. "Якщо Китай перейде в рецесію, ми віримо, що у півмісяця з'явиться ще одна велика нога вниз", - пише Danely від Citi.
