Ринок акцій бика розпочався на 10-му році, значною мірою вбік, і інвестори, зрозуміло, стурбовані тим, що має майбутнє. Майкл Хартнетт, головний інвестиційний стратег Банку Америки Меррілл Лінч, визнає, що "ринки активів б'ються", і тому він нахиляється до ведмежого погляду, повідомляє ZeroHedge.com. Відповідно, він рекомендує інвесторам сім торгів. Тим часом Каллум Томас, засновник макродослідницького дому Topdown Charts, пише: "Якщо ви думали, що кількісне ослаблення (QE) було задньою вітром для запасів на дорозі вгору, це означає, що це буде поворотний вітер на шляху вниз. Тож це буде спостереження та ризик пам’ятати ».
Невизначена ситуація
Хартнетт бачить "каталізаторів" як для випадків биків, так і ведмедів, як цитує "ZeroHedge", зауважуючи, що причиною плутанини є "Оскільки пізній цикл, прибуток сягає піку, а ФРС затягується". Ринок биків в індексі S&P 500 (SPX) стане найдовшим, якщо він триватиме до 22 серпня, тоді як нинішня економічна експансія в США буде найдовшою після Громадянської війни, якщо вона продовжиться в липні 2019 року, говорить він.
Хартнетт вважає, що справжній ведмежий ринок навряд чи розпочнеться у 2018 році, але пропонує інвесторам почати отримувати оборону. Відповідно до занепокоєння Каллума Томаса щодо наслідків припинення QE, BofAML радить повертатися з переможців QE, таких як циклічні акції, до тих, хто програв QE, таких як ліквідні оборонні запаси.
7 способів грати в оборону
Як підсумовує ZeroHedge, сім способів, як інвестори можуть захистити себе від спаду ринку, на BofAML:
- Купуйте лише блакитний чіп, активи з рейтингом AAA. Тривалий час на казначейських рахунках США в умовах зростання врожаїв. Довгі на китайські акції, засновані на послабленні політики та підвищенні корпоративного авторитету там. Довго на долар США, який повинен піднятися в результаті "ослаблення таємниці" "Іншими центральними банками" Не вистачає боргу на ринках, що розвиваються, номінованих у валютах цих країн. Скорочення акцій технології FAANG, оскільки це переповнені інвестиції, відзначені невиправданим оптимізмом. Короткі облігації з високим рівнем прибутковості як захист від центрального банку "безсилля політики
Основними ініціаторами для переходу на спад S&P 500, направлення його нижче поточного рівня підтримки 2550, було б, на думку Хартнетта, ослабленням зростання ВВП та EPS, уповільненням зростання експорту в Китаї, геополітичними кризами, кризою. на кредитних ринках або "безсилля політики" центральних банків у спробах придушити розширення спредів високих доходів або збільшення волатильності.
Інші ведмежі стратегії
Передчуваючи неминучий наступ наступного ринку ведмедів, восени Investopedia провів ряд статей, в яких були представлені різні стратегії, які інвестори можуть використовувати для захисту своїх прибутків. Ці стратегії включають перерозподіл портфеля, хеджування опціональних контрактів на S&P 500 та прагнення до більшої диверсифікації як на міжнародному, так і на регіональному рівні. Крім того, відповідно до нещодавніх рекомендацій BofAML, викладених вище, ці пропозиції включали скорочення різних акцій та секторів, а також перехід на високу якість компаній. (Докладніше див. Також: Довідник фондових інвесторів для ведмежого ринку .)
Зовсім недавно ми розглянули інші поради. Серед помічених інвесторів-мільярдерів, Уоррен Баффет застерігає від купівлі акцій на маржі та нав'язливих страшних щоденних фінансових заголовків, тоді як Рей Даліо приєднується до Баффет, спостерігаючи, що поспішні, панічні продажі часто є величезною помилкою. Мітч Голдберг, президент інвестиційної фірми ClientFirst Strategy, наполягає на тому, що неправильна диверсифікація є найбільшою помилкою багатьох інвесторів. Показовий рівень нестабільності в 2018 році дав ще більше рекомендацій. (Докладніше див. Також: Як планувати ведення ведмежого ринку .)
