Що таке альтернативні активи?
Альтернативний актив - це інвестиція, яка не відповідає традиційним класам активів, облігацій чи сертифікатів. Альтернативний актив зазвичай використовується для опису більш екзотичних варіантів інвестицій, таких як твори мистецтва або пляшки прекрасного вина, але цей термін застосовується і до відносно поширених інвестицій, таких як нерухомість в оренду житла. Через нетрадиційний характер та сумнівну ліквідність деяких альтернативних активів, оцінка інвестиційних вкладень може бути складною.
Розуміння альтернативних активів
Альтернативні інвестиції включають антикваріат, дорогоцінні метали, рідкісні марки, монети, спортивні картки та інші предмети колекціонування, окрім приватних акцій у стартапах, товарних пулах, позабіржових контрактах тощо. По суті, альтернативна інвестиція - це все, до чого ви не почули б фінансового радника в банку, спрямовуючи клієнта назустріч. Ці інвестиції не вважаються основними і як такі не легко управляються частиною традиційного інвестиційного портфеля.
Ключові вивезення
- Альтернативні активи - це ті, які не можна класифікувати як акції, облігації чи сертифікати. Деякі приклади альтернативних активів включають певні інвестиції в нерухомість, витвори мистецтва, ювелірні вироби та інше. Оскільки альтернативні активи нетрадиційні та важко оцінити їх ліквідність, це може бути проблемою розміщення вартості в альтернативних фондах інвестора.
Два типи альтернативних активів
Альтернативні активи поділяються на дві широкі категорії: речі, які збирають люди, і високі фінанси. Те, що збирають люди, охоплює всі фізичні цінності, такі як вино та оренда нерухомості, де довга гра вдячна з часом. Нерухомість, мабуть, повинна бути у своєму класі, оскільки це може бути бізнес в одних випадках та інвестиція в інших, але деякі якості вони поділяють з колекційною класифікацією. Ці альтернативні активи здебільшого є неліквідними, і їх важко цінувати, поки еквіваленти не продають.
Без продажу важко оцінити попит та пропозицію ринку. Немає центральної біржі, що прив'язує до вартості першого видання "Дивовижної людини-павука" або торгової картки Honus Wagner на монетному дворі щодня, тому вартість вашої колекціонування доведеться відгадувати за допомогою торгових видань та попередніх дані про продажі - і навіть тоді ринок може дико коливатися, якщо колекціонування виявиться рідкісним, ніж вважалося спочатку. Взагалі кажучи, цими альтернативними активами торгують люди з пристрастю до них поза мотивами прибутку. Наприклад, якщо ви колекціонер мистецтва, можливо, ви не приймаєте всіх своїх рішень на основі прогнозів рентабельності інвестицій.
Подорож від альтернативного активу до мейнстріму
Друга категорія - високі фінанси - охоплює всі типи інвестицій, які колись були відкритими лише для складних інвесторів та людей, у яких багато грошей. Наприклад, акції приватного капіталу та хедж-фонди колись були обмежені винятками, якими вони користувалися, а саме 3C7 та 3C1. Однак збільшення взаємних фондів та фондів фондів роздрібних інвесторів впливає на альтернативні активи, яких вони ніколи не можуть торкнутися як приватні особи. Немає більшого підтвердження того, що альтернативні активи повільно переміщуються в основний рубіж, ніж термін "публічно оброблений хедж-фонд".
