На тлі цьогорічного відродження біткойнів регулятори стримують підозри щодо маніпулювання цінами на відносно нерегульованих ринках криптовалют. Хоча Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) розпочали власні розслідування та виправлення, міністр фінансів США Стівен Мнучін нещодавно оголосив, що нові правила, ймовірно, будуть запроваджені для того, щоб криптовалюти не впливали негативно на вплив Фінансова система, на думку Bloomberg.
"Ми дивимося на всі криптовалюти", - сказав Мнучин в телевізійному інтерв'ю. "Ми будемо впевнені, що у нас є єдиний підхід, і я гадаю, що буде більше правил, які виходять з усіх цих агентств".
Що це означає для інвесторів
Діаграми цін біткойна починають нагадувати спину верблюда, оскільки ціна найпопулярнішої криптовалюти в світі знаходиться в розпалі формування другої горби. Перший горб припав на пік у 2017 році, році «криптовалути», коли кожен і кожен, хто наважився зайти на зароджений ринок цифрових валют, міг і заробляв гроші. Цей міхур розбився, і не без рясного попередження. Проте криптовалюти все ще існують і починають відчувати, що підтверджується останнім сплеском біткойна. Інші більш скептичні.
Такі великі зміни цін за короткий проміжок часу часто є показовою ознакою маніпулювання ринком, стверджує Джон Гриффін, професор фінансів Техаського університету в Остіні. Через нерегульований характер ринків криптовалют шанси на те, що хтось штучно завищує або знижує ціну певної цифрової валюти для власних особистих вигод, є суттєвим. Коли ціни на ці цінні папери роблять великі, часті стрибки, інвесторам слід бути обережними. "Крайня мінливість говорить про те, що маніпуляції є розгульним", - сказав Гриффін Bloomberg.
Незважаючи на те, що багато торгів криптовалютою відбуваються на загальнодоступних блокчейнах, децентралізована цифрова книга, що перевіряє та записує минулі транзакції, деякі торги відбуваються на криптовалютах. Наразі в усьому світі існує понад 200 таких бірж. На відміну від традиційних фондових бірж, ці криптовалюти є нерегульованими, і торговці не можуть знати, чи відображаються фактично обсяги торгів та ціни реально відображаються в реальній торговій діяльності на відміну від ринкових маніпуляцій.
Ця маніпуляція може відбуватися різними способами, включаючи: промивання торгівлі, коли торговець купує та продає цінні папери, щоб створити сприйняття більшої ринкової активності, ніж насправді; насосно-демпінговий, коли трейдер вступає в позицію, а потім робить оманливі та перебільшені рекомендації, щоб переконати інших купити, перекачуючи ціну, а потім скидаючи позицію, спричиняючи падіння ціни; та торгівля китами, де невелика кількість осіб, наприклад так званих біткойн-китів, володіє великою кількістю певного цінного паперу і, таким чином, може надавати більший вплив на рух цін.
Деякі біржі мають звичку підробляти обсяги торгів, щоб залучити більше монет та користувачів, стверджує Хантер Хорслі, генеральний директор компанії Bitwise Asset Management з Сан-Франциско, яка управляє фондами криптовалют. Промоутери монет наймали наряди, щоб відмити торгівлю ними, надуваючи обсяги торгівлі їх монетами на біржах. Більше 95% обсягу торгів біткойнами, переліченими на CoinMarketCap.com, пов’язані з маніпуляціями, зазначається у травневому звіті. "У криптовалюті ризик - це обмін криптовалютами", - розповів Bloomberg Джеф Дорман, керівник директора компанії Arca з управління криптовалютою.
Незважаючи на те, що традиційні ринки не захищені від маніпуляцій, про що свідчить скандал Libor, який з’явився на світ у 2012 році, регулювання, як правило, робить ці ринки та їх обмін більш прозорими та дає підстави для судових дій проти винних.
Попереду
Криптовалюти, здається, є більш ніж фінансовим примхом, що проходить, оскільки Facebook намагається запустити власну цифрову валюту, змусивши регуляторів придумати новий набір правил, щоб захистити інвесторів та забезпечити стабільність фінансової системи.
