Зміст
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P Китай
- iShares MSCI Китай
- KraneShares Bosera MSCI Китай
- Direxion Daily CSI 300 Китайський ведмідь
П’ятниця, 13 грудня, була щасливим днем у грудні 2019 року для інвесторів та аналітиків ринку, з тривогою спостерігаючи за торговельною війною США та Китаю. Ця новина офіційно порушила обмежену торговельну угоду, яка скасує американські збори на деякі китайські товари до 7, 5% (з 25%) і скасує новий набір тарифів. Перша перша угода також включала зобов'язання Китаю купувати більше американської сільськогосподарської продукції, захищати американські фірми, що працюють у Китаї, та посилювати закони щодо інтелектуальної власності та технологій та обміну валют.
Торговельна напруженість чи ні, багато американських фондових біржових фондів (ETF) залишаються зацікавлені інвестувати в Китай; насправді ряд ETF орієнтовані виключно на акції Китаю. Для багатьох із цих фондів наслідки торговельної війни між США та Китаєм були згубними (після 50% прибутку в 2017 році вони закінчили 2018 рік у червоному кольорі), і майбутнє все ще може бути невпорядкованим, незважаючи на ці останні новини., ми детальніше розглянемо деякі найкращі - або в багатьох випадках найменш погані - виконавці ETF, які зараз інвестують у китайські компанії.
Усі дані актуальні станом на 13 грудня 2019 року.
ключові витяги
- Незважаючи на торговельну війну між США і Китаєм, деякі ETF, орієнтовані на акції Китаю, спрацьовують добре. Деякі потенційні п'єси включають в себе iShares China Large-Cap ETF, SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF та KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF.Для ведмежої гри - це можливість Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF.
iShares Китай ETF (FXI)
На відміну від CHAD, iShares China Large-Cap ETF (FXI) є одним з найбільших фондів, інвестованих у Китаї у світі, маючи активи 4, 27 мільярда доларів та середній обсяг торгів майже 24 мільйони.
Після надійного 2017 року обмін валют в 2018 році вийшов з ладу (дохідність була від’ємною 12, 41%), але вона збільшилась на 6, 05% з початку року. Його NAV становить 41, 44 долара, приносить 2, 13%.
FXI відстежує 50 найбільших китайських акцій, що торгуються на Гонконзькій фондовій біржі. Основна увага приділяється Н-акціям, P-чіпам та Червоним фішкам, а також А-акціям та іншим китайським найменуванням з великою капіталізацією, причому понад 45% портфеля важить у фінансових послугах. Три найбільші акції фонду - China Construction Bank Corp. (вага яких близько 9%), Tencent Holdings (8, 83%) та Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S&P Китай ETF (GXC)
Маючи активи в управлінні 1, 18 мільярда доларів (AUM), SPDR S&P China ETF (GXC) зосереджується на широкому індексі китайських акцій, прагнучи відобразити ефективність індексу індексу BMI S&P China. GXC не зосереджується на розмірі ринку, хоча фонд має максимальну вагу, найбільшу частку отримує велика шапка. Не дивно, що 2018 рік був грубим - фонд втратив 18, 67% - але це на 14, 86% за рік. При NAV в розмірі 99 доларів вона приносить 2, 06%.
GXC зосереджується на споживчих циклічних, фінансових та комунікаційних послугах. Найбільший холдинг фонду - група Alibaba, вага якої становить 13, 62% портфеля. Наступним є Tencent Holdings з 10, 77%. Третьою віддаленою корпорацією є Китайський будівельний банк, вага якої становить 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
Як і GXC, iShares MSCI China ETF (MCHI) відстежує індекс - конкретно, індекс MSCI China - інвестиційних китайських акцій, що охоплюють усі розміри ринкових обмежень. Аналогічно, MCHI також має максимальну вагу, хоча він схильний зосереджувати свої інвестиції на фінансах та технологіях.
Варто зазначити, що MCHI приблизно в чотири рази більший, ніж GXC, за рахунок активів: він має понад 4 мільярди доларів в АУМ. Він також зазнав збитків у 2018 році, але повертає 15, 88% поки що у 2019 році. Його NAV становить 61 долар, а прибутковість 1, 48%.
Фонд акцентує увагу на галузях як GXC, і насправді трійка найбільших акцій MCHI точно така ж, як і GXC, хоча вони зважуються дещо інакше. Alibaba Group посідає спочатку трохи більше 17%, за нею йдуть Tencent Holdings - 12, 30%, потім корпорація China Construction Bank - 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI, Китай A Share ETF (KBA)
Як випливає з назви, KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) відстежує індекс MSCI China A (не плутати з вищезгаданим індексом MSCI China), зосереджуючи увагу на акціях великого та середнього капіталу в Китаї, що перераховані на Шеньчжень або Шанхайські фондові біржі. Він має чисті активи в розмірі 533, 54 млн доларів. Стратегія KBA зафіксувала прибутковість у цьому році на 26, 93% - хороший відсіч від втрати в 2018 році 26, 25% - і дохідність 1, 68%. Зараз NAV становить 31 долар.
Більш різноманітний, ніж колективні фонди, портфель KBA зосереджений на секторах фінансових послуг, захисті споживачів, промисловості та технології. Найкращі холдинги включають Kweichow Moutai Co. (5, 23% ваги), Ping An Insurance Group (3, 34%) та China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Акції (CHAD)
Коли це був поганий рік для акцій, це, ймовірно, означає, що це був хороший рік для зворотних ETF, які використовують різні похідні, щоб отримати прибуток від зниження вартості базового показника. Як підказує «ведмідь» у назві, власники фондів зворотного впливу, такі як Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF (CHAD), бачать позитивні прибутки, коли акції знижуються в ціні. Тобто фонд прагне отримати прибуток від обернутого показника CSI 300 - індексу, що складається з найбільших та найбільш ліквідних акцій на китайському ринку акцій A.
CHAD виділяється тим, що є єдиним, орієнтованим на Китай, ETF, який здобув двозначну виграш у 2018 році - навпаки своїх колективних коштів. Не дивно, що, коли вони відскочили назад, його показники у 2019 році стали більш різкими - на сьогоднішній день вона знизилася на 24, 37%, хоча це було трохи збільшено у листопаді та грудні. При середній доходності в $ 29 його врожайність наразі становить 3, 41%.
CHAD все ще є відносно невеликим фондом, загальний чистий актив всього $ 20, 86 млн і середній обсяг 12 309. З більш ніж третиною портфеля, зваженим у фінансовому секторі, у трійку найбільших акцій фонду входять Ping An Insurance Co. of China (7, 62% портфеля), Moutai (4, 66%) та Merchants Bank (2, 89%).
