Що таке фінансування активів?
Фінансування активів стосується використання активів балансу компанії, включаючи короткострокові інвестиції, запаси та дебіторську заборгованість, для позики грошей або отримання позики. Компанія, що позичає кошти, повинна забезпечити позикодавцю відсоток цінних паперів в активах.
Розуміння фінансування активів
Фінансування активів значно відрізняється від традиційного фінансування, оскільки компанія-позичальник пропонує частину своїх активів для швидкого отримання грошової позики. Традиційна домовленість про фінансування, така як проект на основі позики, передбачає більш тривалий процес, включаючи бізнес-планування, прогнози тощо. Фінансування активів найчастіше використовується, коли позичальнику потрібна короткострокова позика готівкою або оборотний капітал. У більшості випадків компанія-позичальник, що використовує фінансування активів, зобов’язує свою дебіторську заборгованість; однак використання активів запасів у процесі запозичення не є рідкістю.
Ключові вивезення
- Фінансування активів дозволяє компанії отримати кредит шляхом застави балансових активів. Основне фінансування зазвичай використовується для покриття короткострокової потреби в обігових коштах. Деякі компанії вважають за краще використовувати фінансування активів замість традиційного фінансування, оскільки фінансування базується на самі активи, а не сприйняття банком кредитоспроможності компанії та майбутніх перспектив бізнесу.
Різниця між фінансуванням активів та кредитуванням на основі активів
На базовому рівні фінансування активів та кредитування на основі активів - це умови, які по суті стосуються одного і того ж, з невеликою різницею. Якщо кредитування на основі активів фізична особа позичає гроші на придбання будинку чи автомобіля, будинок або транспортний засіб служать заставою для позики. Якщо позика не буде погашена протягом визначеного періоду часу, вона стає дефолтною, і Потім кредитор може захопити автомобіль або будинок і продати його, щоб погасити суму позики. Ця ж концепція стосується підприємств, що купують активи. При фінансуванні активів, якщо інші активи використовуються для того, щоб допомогти особі отримати право на позику, вони, як правило, не вважаються прямим заставою на суму позики.
Фінансування активів, як правило, використовується підприємствами, які прагнуть позичати під власні активи. Дебіторська заборгованість, інвентар, машини та навіть будівлі та склади можуть бути запропоновані як застава в кредит. Ці позики майже завжди використовуються для короткострокових потреб у фінансуванні, наприклад, готівкою для виплати заробітної плати працівникам або для придбання сировини, необхідної для виробництва товарів, які продаються. Отже компанія не купує новий актив, а використовує активи, що належать йому, щоб компенсувати нестачу робочого грошового потоку. Якщо ж компанія продовжує дефолт, позикодавець все одно може захопити активи та спробувати продати їх, щоб повернути суму позики.
Забезпечені та незабезпечені позики при фінансуванні активів
Фінансування активів у минулому, як правило, вважалося останнім видом фінансування; однак стигма навколо цього джерела фінансування зменшилася з часом. В першу чергу це стосується невеликих компаній, стартапів та інших компаній, яким не вистачає досвіду чи кредитного рейтингу, щоб отримати право на альтернативні джерела фінансування.
Є два основні типи позик, які можуть бути надані. Найбільш традиційний вид - це забезпечений кредит, в якому компанія позичає, заставляючи актив проти боргу. Кредитор враховує вартість заставленого активу, а не дивиться на загальну кредитоспроможність компанії. Якщо позика не буде погашена, позикодавець може заволодіти майном, який був заставлений під борг. Незабезпечені позики не передбачають конкретного застави; однак кредитор може мати загальну вимогу до активів компанії, якщо погашення не буде здійснено. Якщо компанія збанкрутує, забезпечені кредитори зазвичай отримують більшу частку своїх вимог. Як результат, забезпечені позики зазвичай мають нижчу процентну ставку, що робить їх більш привабливими для компаній, які потребують фінансування активів.
