Багато експертів ринку пропонують тримати акції на тривалий термін. Індекс Standard & Poor's (S&P) 500 зазнав збитків лише за 10 з 40 років з 1975 по 2015 рік, завдяки чому прибутки на фондовий ринок були досить мінливими за коротші часові рамки. Однак інвестори історично відчували набагато більшу швидкість успіху протягом тривалого періоду.
В умовах низької процентної ставки інвестори можуть спокуситися намагатися запаси, щоб збільшити короткострокову прибутковість, але це має більше сенсу - і виплачує більшу загальну віддачу - утримуватись на акціях на довгострокову перспективу.
Ключові вивезення
- Основна причина купівлі та утримування акцій довгостроковою полягає в тому, що довгострокові інвестиції майже завжди перевершують ринок, коли інвестори намагаються вчасно вкласти свої інвестиції. Емоційна торгівля, як правило, перешкоджає поверненню інвесторів. Понад 20-річний часовий період S&P 500 має завжди отримували позитивну віддачу, незалежно від того, коли б ви інвестували. Позбавлення тимчасових спадів на ринку - одна із ознак хорошого інвестора.
Кращі довгострокові повернення
Експертиза кількох десятиліть дохідних класів активів показує, що запаси перевершили майже всі інші класи активів. Використовуючи 87-річний період з 1928 по 2015 рік, S&P 500 повертав в середньому 9, 5% на рік. Це вигідно порівняно з 3, 5% поверненням тримісячних казначейських рахунків та 5% поверненням 10-річних казначейських векселів.
Ринки, що розвиваються, мають одні з найвищих потенціалів прибутковості на ринках акцій, але також несуть найвищий ступінь ризику. Короткострокові коливання можуть бути значними, але цей клас історично заробляв від 12 до 13% середньорічної віддачі.
Невеликі ковпачки також забезпечують надмірну віддачу. І навпаки, акції з великим капіталом були на нижньому кінці прибутку, в середньому приблизно 9% на рік.
Можливість подолати максимуми та мінімуми
Акції вважаються довгостроковими інвестиціями. Частково це відбувається через те, що за коротший проміжок часу запаси не знижують 10-20% або більше. Протягом багатьох років чи навіть десятиліть інвестори мають можливість вигнати деякі з цих максимумів і мінімумів, щоб отримати кращу віддачу в довгостроковій перспективі.
Класи більш ризикових ризиків історично отримали вищі прибутки, ніж їх більш консервативні аналоги.
Озираючись на прибутки на фондовому ринку з 1920-х років, люди ніколи не втрачали гроші, вкладаючи гроші в S&P 500 протягом 20-річного періоду часу. Навіть враховуючи невдачі, такі як Велика депресія, Чорний понеділок, технологічний міхур та фінансова криза, інвестори зазнали б вигоди, якби вони зробили інвестицію в S&P 500 та тримали її безперебійно протягом 20 років. Незважаючи на те, що минулі результати не є гарантією майбутньої прибутковості, це говорить про те, що довгострокові інвестиції в акції, як правило, дають позитивні результати, якщо давати достатньо часу.
Інвестори - погані ринкові таймери
Одним із властивих вад поведінки інвесторів є тенденція бути емоційною. Багато людей претендують на те, що вони є довгостроковими інвесторами до тих пір, поки фондовий ринок не почне падати, а саме тоді, коли вони прагнуть вивести гроші, боячись додаткових втрат. Багато цих же інвесторів не вкладаються в акції, коли відбувається відскок, і стрибають назад лише тоді, коли більшість прибутків вже досягнуті. Такий тип поведінки "купуй високо, продай низько" має тенденцію до каліки інвесторів.
Відповідно до дослідження кількісного аналізу поведінки інвесторів Dalbar у 2015 році, S&P 500 мав середню річну віддачу приблизно 10% протягом 20-річного періоду, що закінчувався 31 грудня 2014 року. За цей же часовий період середній інвестор відчував середньорічну віддачу всього 2, 5%. Інвестори, які приділяють занадто багато уваги фондовому ринку, схильні ганьбити свої шанси на успіх, намагаючись надто часто проводити час на ринку. Проста довгострокова стратегія купівлі та утримання дала б набагато кращі результати.
Нижня ставка податку на прибуток від капіталу
Інвестор, який продає цінні папери протягом одного календарного року після його придбання, отримує будь-який прибуток, оподатковуваний як звичайний дохід. Залежно від коригованого валового доходу фізичної особи ця ставка податку може бути до 39% або більше. Ті продані цінні папери, які утримуються довше одного року, бачать будь-які прибутки, оподатковувані за максимальною ставкою лише 20%. Інвестори із нижчими податковими категоріями можуть навіть претендувати на 0% довгострокової ставки податку на приріст капіталу.
