Що таке бета-ризик?
Бета-ризик - це ймовірність того, що помилкова нулева гіпотеза буде прийнята статистичним тестом. Це також відоме як помилка типу II або споживчий ризик. У цьому контексті термін "ризик" означає випадковість чи ймовірність прийняття неправильного рішення. Основним визначником кількості бета-ризику є розмір вибірки, використаний для тесту. Зокрема, чим більше тестується вибірки, тим нижчим стає бета-ризик.
Розуміння бета-ризику
Бета-ризик може бути визначений як ризик, виявлений при неправильному прийнятті нульової гіпотези, коли альтернативна гіпотеза відповідає дійсності. Простіше кажучи, це зайняття позиції, що різниці немає, коли насправді така є. Для виявлення відмінностей слід використовувати статистичний тест, а бета-ризик - це ймовірність того, що статистичний тест не зможе цього зробити. Наприклад, якщо бета-ризик становить 0, 05, існує 5% ймовірність неточності.
Ключові вивезення
- Бета-ризик являє собою ймовірність того, що помилкова гіпотеза в статистичному тесті приймається як істинна. Бета-ризик протиставляється альфа-ризику, який вимірює ймовірність того, що нульова гіпотеза буде відхилена, коли вона фактично відповідає дійсності. Збільшення розміру вибірки, що використовується в статистичному тесті може зменшити бета-ризик. Прийнятний рівень бета-ризику становить 10%; Крім того, розмір вибірки повинен бути збільшений. Бета, яка є частиною моделі ціноутворення основних засобів і вимірює відносну мінливість цінного папера, лише пов'язана з бета-ризиком при прийнятті рішень.
Бета-ризик іноді називають "бета-помилкою" і часто поєднується з "альфа-ризиком", також відомим як помилка типу I. Альфа-ризик - це помилка, яка виникає, коли нульова гіпотеза відкидається, коли вона насправді відповідає дійсності. Він також відомий як "ризик для виробників". Найкращий спосіб зменшити альфа-ризик - збільшити розмір досліджуваної вибірки з надією, що більшу вибірку буде представником популяції.
Бета-ризик ґрунтується на характеристиці та характері прийнятого рішення та може бути визначений компанією чи фізичною особою. Це залежить від величини дисперсії між засобами вибірки. Спосіб управління бета-ризиком - збільшити розмір тестової вибірки. Прийнятний рівень бета-ризику при прийнятті рішень становить близько 10%. Будь-яке число вище повинно викликати збільшення розміру вибірки.
Приклади бета-ризику
Цікаве застосування тестування гіпотез у галузі фінансів можна зробити, використовуючи Z-бал Altman. Z-оцінка - це статистична модель, призначена для прогнозування майбутнього банкрутства фірм на основі певних фінансових показників. Статистичні випробування на точність Z-балу показали відносно високу точність, що передбачає банкрутство протягом одного року. Ці тести показують бета-ризик (підприємства, за прогнозами, збанкрутують, але цього не зробили), коливаючись приблизно від 15% до 20%, залежно від випробуваної вибірки.
Бета-ризик проти бета-версії
Бета-версія в контексті інвестування також відома як бета-коефіцієнт і є мірою мінливості або систематичного ризику цінних паперів або портфеля порівняно з ринком в цілому. Коротше кажучи, бета-інвестиція вказувала, є вона більш-менш мінливою порівняно з ринковою. Це складова моделі ціноутворення капітальних активів (CAPM), яка обчислює очікувану віддачу активу на основі його бета-версії та очікуваної прибутковості ринку. Таким чином, бета є лише дотичною до бета-ризику в контексті прийняття рішень.
