Що таке орієнтовна чиста вартість активів (iNAV)?
Орієнтовна чиста вартість активів (iNAV) - це показник вартості чистих активів у день, що склалася (NAV) інвестиції. Про це повідомляють приблизно кожні 15 секунд. Це дає інвесторам міру вартості інвестицій протягом дня.
Розуміння орієнтовної чистої вартості активів (iNAV)
Про iNAV повідомляє розрахунковий агент, як правило, біржа, на якій торгує інвестиція. Про звіт про iNAV можна повідомити як про взаємні фонди закритого типу, так і для фондових біржових фондів (ETF).
INAV використовує ту саму методологію, що і бухгалтерський облік NAV. Розрахунковий агент використовуватиме встановлену ціну всіх цінних паперів у портфелі для отримання загальної вартості активів. Зобов'язання фонду віднімаються із загальних активів, а решта ділиться на кількість акцій. Агенти обчислення мають доступ до даних фонду для генерації iNAV кожні 15 секунд протягом дня. У деяких випадках iNAV також може бути призначений власним тикером для цілей відстеження.
Орієнтовна чиста вартість активів (iNAV) та NAV
INAV - це інструмент, який допомагає тримати торги за фондами біля їх номінальної вартості. Якщо звіти про iNAV кожні 15 секунд, це відображає майже реальне уявлення про вартість фонду. Повідомлення про iNAV може допомогти фонду уникнути значної торгівлі преміями та знижками.
Закриті фонди та ETF підраховують чисті вартості активів через їх статус інвестицій у взаємний фонд відповідно до Закону про інвестиційну компанію 1940 року. Хоча вони обчислюють щоденну чисту вартість активів, фонди торгують на відкритому ринку як акції, операції відбуваються на ринкова ціна.
Бухгалтерський облік - це функція їх зареєстрованого статусу та вимога Комісії з цінних паперів та бірж. Облікова вартість НАВ інвестицій розраховується наприкінці кожного торгового дня.
Премія та знижки до NAV
Оскільки фонди закритого типу та ETF торгують на біржі, вони часто пропонують премію або знижку на свою NAV. INAV може допомогти утримати торгівлю фондів ближче до їх облікової вартості, хоча відхилення все ще спостерігаються.
Премії та знижки можуть виникати з багатьох причин і часто є стійкою тенденцією для багатьох фондів. Премія може виникнути, коли інвестори є бичачими на основні фонди фонду або мають позитивний прогноз щодо управління фондом. Знижки зазвичай виникають, коли інвестори ставляться до фонду або ставляться скептично до управління фондом. Попит, попит та терміни звітування на фінансових ринках також можуть вплинути на ціну біржового торгу фонду.
