ВИЗНАЧЕННЯ сліпого посередництва
Сліпе посередництво - це випадок, коли брокерські фірми забезпечують анонімність як покупця, так і продавця в угоді. У звичайному процесі торгівлі цінними паперами більшість брокерських операцій є "сліпими". Винятки можуть статися для брокера / дилерів або інших осіб, які виступають як брокером (агентом) і основним клієнтом у даній торгівлі.
Сліпове посередництво має вирішальне значення для збереження цілісності ринку, оскільки знання того, хто є покупець чи продавець, та їх наміри можуть зміщувати ринки або призводити до неефективних цін на конкретні торги. Наприклад, якщо великому банку потрібно продати акції акцій, оскільки банк потребує додаткових грошових коштів (ліквідності), потенційні покупці, які мають ці знання (про те, хто продавець та / або їх ситуація), можуть маніпулювати ціною, щоб скористатися ціною потреба продавця вивантажувати акції за будь-яку розумну ціну. Зберігання таємниці та намірів (а часто і фактичного розміру замовлення) є таємницею.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Сліпого посередництва
Брокери займаються здійсненням торгів шляхом зіставлення покупців і продавців цінного папера та здійснення цієї торгівлі на ринку. Однією з переваг ринків є те, що анонімні незнайомці, здатні взаємодіяти один з одним, будуть довіряти та вірності, що торгівля пройде без перешкод, хоча інша сторона торгівлі невідома. Брокери відіграють ключову роль у цьому процесі. Зберігаючи анонімність обох сторін, вони здатні практикувати «сліпе посередництво».
Хоча значна частина торгівлі цінними паперами сьогодні перейшла на екрани комп'ютерів та електронні біржі, людські брокери все ще грають активну роль на певних ринках. Наприклад, посередницькі брокери (IDB) складають блокові торги акціями, опціонами, продуктами з фіксованим доходом та іншими цінними паперами для клієнтів великих інвестиційних банків (дилерів), а не безпосередньо з роздрібними клієнтами. Тут, як правило, є два рівні засліплення: по-перше, дилер (найчастіше основний брокер) не розкриває справжню особистість контрагентів, які представляють у торгівлі; по-друге, брокер між дилерами не розкриває особи торговців чи інших інституційних клієнтів, які вони об'єднують.
Розголошення особою, яка купує або продає особу особи інших осіб, не є нормою в публічній торгівлі цінними паперами, за винятком випадків приватно організованих операцій. Єдині винятки з цього - коли брокер є довірителем і продає цінні папери з власних запасів клієнтові фірми. У цьому випадку розголошення необхідне через можливий конфлікт інтересів.
