Щоквартальний звіт Qualcomm Inc. (QCOM) планується запланувати на наступний тиждень, і одна команда аналітиків на вулиці вже прогнозує, що прибуток в наступному році прийде нижче за очікування.
Заробіток вгору недостатньо для підвищення цін на акції
Ведмеді в Банку Америки Merrill Lynch вийшли з нотою в середу, в якій вони знизили акції Сан-Дієго, штат Каліфорнія, виробника напівпровідників Qualcomm до "нейтрального" від "купити". За словами Тала Ліані Банку Америки, навіть сильного заробітку буде недостатньо, щоб компенсувати більш м'який попит на смартфони та поточні суперечки щодо ліцензування з глобальними смартфонами-гігантами Apple Inc. (AAPL) та Huawei Technologies Inc.
"Наша модель дозволяє припустити, що керівництво вичерпало більшість можливостей для реструктуризації P&L, але прибуток вгору, ймовірно, не буде достатнім для підвищення ціни акцій", - написав Ліані. "Крім того, попит на смартфони зменшується, і ми відповідно знижуємо наші оцінки".
Стратег BofA додав, що переваги від переходу на бездротові технології нового покоління не почнуть реалізовуватися щонайменше через рік або довше. "Очікується, що 5G в осяжному майбутньому не стане головним драйвером, а значущі поставки пристроїв розпочнуться лише через 12-18 місяців", - написав він.
Тим часом, він все ще знаходиться в повітрі, коли закінчаться дорогі суперечки з Apple і Huawei.
Що далі для Qualcomm
Незважаючи на це, Ліані трохи збільшив свої вказівки щодо FY19 EPS до 4, 21 долара, що все ще на 6% нижче консенсусу і значно нижче керівництва компанії на 5, 25 дол. Аналітик також знизив свою оцінку EPS за 2020 рік для Qualcomm з 5, 64 до 4, 96 долара. Новий ціновий показник BofA - з 75 до 70 доларів США - передбачає зростання на майже 19% від поточного рівня.
Просуваючись вперед, справи не виглядають настільки гарячими для чіп-індустрії в цілому, тому що багато банків на Уолл-стріт посилаються на погіршення основних галузей та початок більшого низького циклу. Якщо Qualcomm не зможе зняти щось вражаюче, коли він повідомляє про прибутки 7 листопада 2018 року після закриття ринку, ведмеді не бачать потенційного позитивного руху акцій.
Торгуючи в четвер вранці на 0, 3% до 63, 08 доларів США, акції Qualcomm віддзеркалювались на 1, 5% у річному обчисленні порівняно зі зниженням на 3, 1% iShares PHLX Semiconductor ETS (SOXX) та зростанням 1, 8% індексу S&P 500 за той же період.
