Ринок облігацій повернувся до довгого і короткого кінця після того, як голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл заявив Конгресу в середу, що губернатори зроблять "все, що потрібно", щоб підтримати економічну експансію протягом десятиліть. Цей так званий "ФРС пут" підвищив апетит до ризику, викликаючи скромний приплив капіталу з облігацій та в акції, про що свідчать постійні максимуми цього тижня в індексах S&P 500 та Nasdaq 100.
Багато інструментів з фіксованим доходом вдалися до нових максимумів лише до 4 липня і потрапили у вихідні, що призвело до втрат після виступу Пауелла в середині тижня. Ця цінова акція передбачає значно нижчі ціни та більшу врожайність у найближчі тижні, що потенційно пропонує можливість відшкодування викупу для інвесторів, які шукають безпечний притулок від зростаючої міжнародної напруги, яка може вплинути на зростання США в наступному десятилітті.
Повернення довгих облігацій
TradingView.com
Фонд iShares Barclays 20+ років казначейських облігацій ETF (TLT) оприлюднився в 2002 році і розширився в 20-точковий торговий діапазон, який тягнувся від 80 до 100 доларів. Він злетів на небо після краху в жовтні 2008 року, затримавшись на 123 доларах і повернувши хвіст настільки ж лютий спад, який не вдався до прориву в 2009 році. Фонд завершив кругову поїздку в попередній максимум у 2011 році і вибухнув у 2012 році на рівні 132, 21 долара, що відзначає рівень цін, який продовжує діяти майже сім років потому
Акція з ціни на биків додала балів до найвищого рівня в липні 2016 року на рівні 143, 62 долара, тоді як розпродажі між 2014 та 2018 роками знайшли підтримку близько 116 доларів. Падіння, починаючи з серпня 2018 року, зламало цю торгову площу і досягло чотирирічного мінімуму в листопаді, позначивши кульмінаційний момент продажу та купівлі, випереджаючи стійкий догори третій квартал 2019 року. Щомісячний осцилятор стохастики піднявся в стопку із ціною і Зараз досяг найбільш переоціненого технічного читання з 2010 року.
Мітинг застопорився в червні після встановлення рівня 610 рівня відновлення Фібоначчі за 2016 рік у 2018 році і тепер змінився, опустившись у 50-денну експоненціальну ковзну середню (EMA) вперше з квітня. Він може відскочити на цьому рівні підтримки та намалювати більш широкий узор доверху чи голову прямо на тест із новою підтримкою між $ 124 та 126 $. Бикам потрібно утримувати цю цінову зону за будь-яку ціну або ризикувати невдалим проривом, що підводить поїздку до старого торгового залу на рівні 116 доларів.
10-річний прибутковість казначейства відскакує на 2, 00%
TradingView.Com
10-річний індекс прибутковості казначейських ресурсів CBOE (^ TNX) втрачає позиції в результаті історичного спаду, який зараз вступає в 39-й рік, вирізаючи неперервну низку нижчих максимумів і нижчих мінімумів. Сім років тому він впав до 1, 50% і став вищим, але мітинг змінився майже на 3, 00% у 2014 році, не досягнувши максимумів, розміщених між 2007 та 2011 роками. Індекс розпродався на підтримку 2012 року у 2016 році та змінився у дворічному підйомі який закінчився за кілька кліків від максимуму 2014 року у жовтні 2018 року.
Зниження з листопада досягло довгострокової підтримки тенденції на рівні 2, 00%, тоді як шестирічний прямокутник обмежив урожай між 1, 50% та 3, 00%, прогнозуючи, що він знизиться в наступному році або два. І навпаки, мітинг вище 3, 00% може нарешті закінчити нескінченну струну нижчих максимумів і сигналізувати про перше зростання з 1970-х. Тільки майте на увазі, що цей інструмент вирішує повільні цінові схеми, які можуть зайняти місяці, роки чи десятиліття, щоб створити значні тенденції.
Щомісячний осцилятор стохастики опустився до найбільш екстремальних технічних показників перепродажів з 2010 року, створивши потужний підйом, який може мати проблеми з очищенням 2, 50%. Усі ставки знижуються, якщо зниження порушить червону лінію тренду, оскільки це, можливо, збігається з новими мінімумами по всій кривій прибутковості. Однак, принаймні, ведмеді знову контролюють ціни облігацій і, ймовірно, орієнтуються на довголітніх, хто завищив їх привітання.
Суть
Фонд довгих облігацій знизив опір після вражаючого ралі, в той час як 10-річна казначейська відмітка знизилася на 2, 00%, встановивши підґрунтя для зниження цін на облігації та підвищення дохідності.
