Що таке книжка?
Термін "Бухгалтерська книжка" означає закриття відкритої позиції за договором своп або іншої побічної деривативи (OTC) до її погашення. Цей термін також може трактуватися як угода про скасування невиконаних контрактів кожною із сторін, що беруть участь у розрахунку готівкою, різниці між ціною, визначеною у договорі, та прийнятною базовою ціною.
Ключові вивезення
- Оформлення рахунку означає закриття відкритої позиції в договорі свопу або іншої почергової деривативи до моменту її погашення. Покупки можна здійснити, зайнявши компенсаційну позицію в іншому договорі, сплативши іншій стороні ринкову вартість угоди, або зайнявши довгу чи коротку позицію для покриття контрактної суми. Кошти широко використовуються в електроенергетиці та нафтогазовій промисловості для планування електроенергії та зручності доставки.
Розуміння книжок
Акт скасування свопу або деривативу до його терміну погашення називається обліковим записом. Коли торговець з інвесторами встановлює книгу на замовлення, він або вона зазвичай робить це з договорами, які торгуються між двома сторонами без використання біржі, роблячи їх повністю приватними договорами. Ці товари включають цінні папери, такі як екзотичні опціони та форвардні угоди. Термін також може бути прописаний як книжка або книга.
Замовлення можна робити різними способами. Сторона може зайняти компенсаційну позицію в іншому договорі, сплатити протилежній стороні ринкову вартість угоди або зайняти довгу або коротку позицію для покриття укладеної суми. Отже, бронювання на короткій позиції робиться зайнявши довгу позицію, тоді як довгі позиції забронюються, зайнявши коротку позицію.
Спеціальні міркування
Як зазначалося вище, випуск коштів передбачає свопи або інші договори. Своп - це вид похідного договору чи угоди, що дозволяє обом сторонам обмінюватися майбутніми грошовими потоками. Обмін може базуватися на багатьох різних змінних, таких як ціна товарів, обмінний курс або процентні ставки. Найпоширеніший вид свопу - це своп відсоткової ставки - форвардний контракт, де обмінюється низка майбутніх виплат відсотків. Основою для договору є узгоджена сума основної суми. Вони торгуються позабіржовою (OTC), що означає, що обидві сторони укладають угоду приватно і обминають необхідність формального обміну.
У випуску залучаються контракти по свопінгу, які торгуються без рецепта.
Види книжок
Книги широко використовуються в різних галузях, що займаються такими товарами, як електроенергетика. Постачальники використовують їх для планування потужності та зручності доставки. Це відбувається, коли дві різні утиліти мають компенсацію транзакцій - купівлі та продажу - за той самий період доставки та в одному місці. У нафтогазовій галузі дві різні компанії, що постачають газ, можуть погодитись передати право власності на фізичний товар в одному місці, не переміщуючи газ через оператора трубопроводу.
Рада з стандартів фінансового обліку (FASB) має конкретні правила, що регулюють цей тип нетінгу. FASB вимагає, щоб фінансові інструменти, що підлягають розписанню, обліковувались за допомогою обліку знаку для ринку (MTM) у звіті про прибутки та збитки.
