Можливо, ви чули про підходи до інвестування знизу вгору та згори вниз, але чи розумієте ви, як реально працюють ці підходи чи стратегії інвестування? Якщо ні, читайте далі, щоб дізнатися.
Знизу вгору
Використовуючи підхід до інвестування знизу вгору, менеджер з грошових коштів уважно вивчить основи акцій. Вони шукатимуть компанії, які, на їхню думку, успішно працюватимуть з часом, виходячи з таких факторів, як команда керівництва компанії, коефіцієнти низької ціни та заробітку (P / E) та потенціал зростання заробітку. Якщо компанія здасться сильною, ці інвестори вірять, що вона буде продовжувати успішно працювати з часом, незалежно від того, яким може бути загальний ринок. Вони будуть приділяти мало уваги ринковій кон'юнктурі або основним напрямкам діяльності галузі та зосереджуватимуться на тому, як працює одна компанія в секторі порівняно з іншою, щоб вибрати акції, які, на їхню думку, мають більшу ймовірність подорожчання.
Інвестори знизу також вважають, що лише тому, що одна компанія в секторі працює добре, це не означає, що всі компанії в секторі також будуть успішно працювати. Ці інвестори намагаються знайти конкретні компанії в секторі, який випереджає інші. Ось чому вони витрачають стільки часу на аналіз компанії. Вони можуть навіть відвідати штаб-квартиру та фабрики компанії та поговорити з керівницькою командою компанії. Інвестори знизу також читатимуть звіти про дослідження, які аналітики виставляють на компанію, яку вони розглядають, як купувати, оскільки аналітики часто мають глибокі знання про компанії, які вони охоплюють. Загальна ідея цього підходу полягає в тому, що окремі запаси в секторі можуть бути успішними, незалежно від того, чи погано працює цей сектор.
Зазвичай інвестори, які прагнуть інвестувати протягом тривалого періоду часу, використовуватимуть підхід «знизу вгору», оскільки вони інвестують, виходячи з переконання, що компанія хороша, і будуть продовжувати існувати, незважаючи на коливання ринку. Акція може, дійсно, подешевшати разом із загальним ринком, але ці інвестори сподіваються, що він знову зросте та перевершить, оскільки загальний ринок поліпшиться.
З верху до низу
На противагу цьому інвестор зверху вниз вивчить різні економічні фактори, щоб побачити, як ці фактори можуть впливати на загальний ринок, а отже, акції, в які вони зацікавлені інвестувати. Вони проаналізують валовий внутрішній продукт (ВВП), зниження або підвищення відсотків ставки, інфляція та ціна товарів, щоб побачити, куди може рухатися фондовий ринок. Вони також розглянуть ефективність загального сектору чи галузі, в якій є акції. Ці інвестори вважають, що якщо сектор добре працює, шанси є, що запаси, які вони вивчають, також будуть добре і приносити прибуток. Ці інвестори можуть дивитись, як зовнішні фактори, такі як зростання цін на нафту чи сировину або зміни процентних ставок, впливатимуть на певні сектори в порівнянні з іншими, а отже, і на компанії цих секторів.
Наприклад, якщо ціна на такий товар, як нафта, подорожчає, і компанія, в яку планують інвестувати, використовує великі кількості нафти для виготовлення свого продукту, інвестор буде враховувати, наскільки сильний вплив зростання цін на нафту матиме на прибуток компанії. Тож їхній підхід починається дуже широко, дивлячись на макроекономіку, потім на сектор та потім на самі запаси.
Інвестори зверху вниз можуть також вирішити інвестиції в одну країну чи регіон, якщо її економіка працює добре. Наприклад, якщо, наприклад, європейські акції збиваються, інвестор залишиться поза Європою і може замість цього налити гроші в азіатські акції, якщо це регіон демонструє швидке зростання.
Короткотермінові інвестори можуть використовувати підхід зверху вниз, оскільки вони прагнуть отримати прибуток від коливань на ринку, які відбуваються на основі сил поза межами самої компанії. Вони будуть надходити та виходити з акцій частіше, ніж інвестори знизу вгору. Обидва підходи до інвестування є дійсними, і їх слід враховувати при розробці портфоліо компаній для інвестування. Просто переконайтеся, що ви знаєте, чому ви купуєте акції, які ви купуєте, враховуйте необхідні фактори та знайте про тенденції на ринку.
Суть
Внизу інвестори будуть досліджувати основи компанії, щоб вирішити, інвестувати в неї чи ні. Навпаки, інвестори зверху вниз враховують більш широкі ринкові та економічні умови при виборі акцій для свого портфеля.
