Що таке негативний розрив?
Негативний розрив - це ситуація, коли зобов'язання банку, що спричиняють відсотки, перевищують його чутливі до відсотка активи. Негативний розрив не обов'язково є поганим, оскільки якщо процентні ставки знижуються, зобов'язання банку переоцінюються за нижчими процентними ставками. У цьому сценарії дохід збільшувався б. Однак, якщо процентні ставки зростатимуть, зобов'язання будуть переоцінені за більш високими ставками, а дохід зменшиться.
Протилежним негативному розриву є позитивний розрив, коли активи, чутливі до відсотків банку, перевищують його чутливі до процентних зобов'язань.
Пояснення негативної прогалини
Негативний розрив пов'язаний з аналізом розриву, який може допомогти визначити відсотковий ризик банку або менеджера активів, оскільки він пов'язаний з переоцінкою (тобто зміною процентної ставки, коли інвестиція, залежна від процентних ставок). Розмір розриву в банку вказує, який вплив зміни процентної ставки матимуть на чистий процентний дохід банку. Чистий процентний дохід - це різниця між доходом банку, який він отримує із своїх активів, включаючи особисті та комерційні позики, іпотечні кредити та цінні папери, та його витратами (наприклад, виплачені відсотки за депозитами).
Управління негативними прогалинами та пасивами
Багато хто описує аналіз розриву як метод управління активами та пасивами, який може бути корисним при оцінці ризику ліквідності. (Це, як правило, виключає кредитний ризик.) Аналіз нестачі може бути простим вимірюванням IRR, який передає різницю між активами, що залежать від ставки, та зобов’язаннями, залежними від ставки, протягом певного періоду часу.
IRR або внутрішня норма прибутку - це показник, який багато суб'єктів господарювання використовують для оцінки прибутковості потенційних інвестицій. Внутрішня норма прибутку - це ставка дисконтування, яка робить чисту теперішню вартість (NPV) усіх грошових потоків від конкретного проекту рівній нулю.
Загалом концепція управління активами та пасивами зосереджена на термінах руху грошових потоків (наприклад, менеджери банку повинні розуміти, коли зобов'язання належать та коли вони становлять ризик). Управління пасивом також пов'язане з наявністю активів для сплати зобов'язань, і коли активи чи прибуток можуть бути перетворені у грошові кошти. Цей процес може бути застосований до цілого ряду категорій активів балансу.
Аналіз прогалини особливо добре працює, якщо активи та пасиви складаються з фіксованих грошових потоків. Одним із недоліків аналізу розриву є те, що він не може впоратися з варіантами, враховуючи, що варіанти мають більше змінних грошових потоків.
Розрив процентних ставок - це ще один термін для опису ризику. Багато фінансових установ та інвестори використовують розрив процентних ставок для розробки позицій хеджування. Ф'ючерси на процентну ставку часто грають у цих випадках. Розрахунки залежать від строків погашення цінних паперів.
