Ще в 1781 році Олександр Гамільтон визнав, що "Більшість комерційних країн вважають за потрібне створити банки, і вони виявилися найщасливішими двигунами, що коли-небудь були винайдені для просування торгівлі". З тих пір Америка перетворилася на найбільшу економіку в світу, з деякими з найбільших фінансових ринків у світі. Але на шлях відтоді і до цього часу впливали безліч різних факторів і постійно змінюється нормативна база. Змінювальний характер цього каркаса найкраще характеризується розгойдуванням маятника, коливанням між двома протилежними полюсами більшої та меншої регуляції. Такі сили, як прагнення до більшої фінансової стабільності, більшої економічної свободи або страх зосередження занадто великої сили в занадто мало рук - це те, що утримує маятник, коливаючись туди-сюди.
Ранні спроби регулювання в Антебелум Америці
Від створення Першого банку США в 1791 р. До Закону про національну банківську діяльність 1863 р. Банківське регулювання в Америці було експериментальним поєднанням федерального та державного законодавства. Регулювання було мотивоване, з одного боку, потребою в посиленому централізованому контролі для підтримання стабільності у фінансах і, в свою чергу, в цілому в економіці. У той час як з іншого боку, це мотивувалося страхом занадто великого контролю сконцентруватися в занадто мало рук.
Незважаючи на досягнення відносної ступеня фінансової та економічної стабільності, Перший банк Сполучених Штатів виступив проти неконституційного характеру, багато хто побоювався, що він передасть неправомірні повноваження федеральному уряду. Отже, його статут не було поновлено у 1811 р. З урядом, який звернувся до державних банків для фінансування Війни 1812 р. Та значного надмірного розширення кредитів, що випливало з цього приводу, ставало все більш очевидним, що фінансове замовлення потрібно відновити. У 1816 році Другий банк Сполучених Штатів отримав би статут, але згодом він також піддався політичним побоюванням з приводу контролю, який він надав федеральному уряду, і був розпущений у 1836 році.
Не тільки на федеральному рівні, а й на рівні державного банківського бізнесу отримання офіційної законодавчої статуту було вкрай політичним. Далеко не було надано на основі доведеної компетенції у фінансових питаннях, успішне придбання статуту більше залежало від політичної приналежності, а підкуп законодавчої влади був звичайним явищем. На момент розпуску Другого банку зростало відчуття необхідності уникнути політично корумпованого характеру законодавчих статутів. З'явилася нова ера "вільного банкінгу", коли в 1837 р. Було прийнято кілька законів, які скасували вимогу отримати офіційно законодавчий статут для управління банком. До 1860 р. Більшість штатів видали такі закони.
У цьому середовищі безкоштовного банкінгу кожен бажаючий міг би керувати банком за умови, серед інших, що всі випущені банкноти повертаються належним забезпеченням. Хоча ця умова сприяла підвищенню надійності випуску банкнот, вона не гарантувала негайного викупу у видах (золото чи срібло), що може послужити вирішальним моментом. Епоха вільного банкінгу страждала від фінансової нестабільності, коли виникали декілька банківських криз, і це спричинило невпорядковану валюту, що характеризується тисячами різних банкнот, що циркулюють із різними обліковими ставками. Саме ця нестабільність і розлад породжують заклик до більшого регулювання та центрального нагляду у 1860-х роках.
Посилення регулювання від громадянської війни до нового курсу
Ера вільних банківських операцій, що характеризується повною відсутністю федерального контролю та регулювання, закінчиться Законом про національну банківську діяльність 1863 року (та його подальшими переглядами в 1864 та 1865 роках), який мав на меті замінити старі державні банки з національними статутами. Управління контролера валюти (OCC) було створено для випуску цих нових банківських статутів, а також здійснювало нагляд за тим, щоб національні банки дотримувались вимоги підтримувати всю емісію векселів з акціями державних цінних паперів США.
Незважаючи на те, що нова національна банківська система допомагала повернути країну до більш єдиної та безпечної валюти, якої вона не відчувала з років Першого та Другого банків, вона, врешті-решт, за рахунок еластичної валюти могла розширюватися та стискатися відповідно до комерційних і промислові потреби. Зростаюча складність економіки США вказувала на неадекватність нееластичної валюти, що спричинило часті фінансові паніки, що виникали впродовж решти дев'ятнадцятого століття.
З появою банківської паніки 1907 року стало очевидним, що банківська система Америки застаріла. Крім того, у 1912 році зібрався комітет, який вивчав контроль над національною банківською та фінансовою системою. Він виявив, що гроші та кредит нації стають все більш зосередженими в руках відносно небагатьох чоловіків. Отже, під час президентства Вудро Вілсона було затверджено Закон про федеральні резерви 1913 р. З метою контролю за фінансами нації з боку банків, одночасно створивши механізм, який би дозволив забезпечити більш еластичну валюту та більш високий нагляд за банківською інфраструктурою країни.
Хоча нещодавно створена Федеральна резервна система допомогла вдосконалити платіжну систему країни та створила більш гнучку валюту, це нерозуміння фінансової кризи після краху фондового ринку 1929 року, яка послужила руйнуванню нації в умовах важкої економічної кризи, яка стала б відомою як Велика депресія Депресія призведе до ще більшого регулювання банківської діяльності, запровадженого президентом Франклін Д. Рузвельтом як частина положень Нового курсу. Закон «Скло-Стігалл» 1933 р. Створив Федеральну корпорацію страхування вкладів (FDIC), яка впровадила регулювання процентних ставок за депозитами та відокремила комерційну від інвестиційного банкінгу. Закон про банківську діяльність 1935 р. Послужив зміцненню та наданню Федеральному резерву більш централізованої влади.
Дерегуляція 1980-х років та післякризове регулювання
Період після банківських реформ New Deal до приблизно 1980 р. Зазнав відносного ступеня банківської стабільності та економічної експансії. Тим не менш, було визнано, що регулювання також послужило зробити американські банки набагато менш інноваційними та конкурентоспроможними, ніж раніше. Сильно регульовані комерційні банки втрачають дедалі більшу частку ринку для менш регульованих та інноваційних фінансових установ. З цієї причини протягом останніх двох десятиліть ХХ століття відбулася хвиля дерегуляції.
У 1980 р. Конгрес прийняв Закон про дерегуляцію та валютний контроль про депозитарні установи, який слугував дерегуляції фінансових установ, які приймають депозити, посилюючи контроль Федеральної резервної системи над грошовою політикою. Обмеження щодо відкриття банківських відділень у різних штатах, що діяли з моменту Закону Мак-Фаддена 1927 року, було знято згідно із Законом про державну банківську діяльність та ефективність банківських операцій Рігль-Ніла 1994 року. Нарешті, закон Гремма-Лічі-Блілі 1999 року скасував значні аспекти Закону «Скло-Стігалл», а також Закону про банківський холдинг 1956 р., який був відірваний від комерційного банкінгу. Починаючи з 1999 року, банк тепер може пропонувати комерційний банкінг, цінні папери та страхові послуги під одним дахом.
Вся ця дерегуляція допомогла прискорити тенденцію до збільшення складності банківських організацій, оскільки вони перейшли до більшої консолідації та конгломерації. Злиття фінансових установ зросло, коли загальна кількість банківських організацій консолідувалася до 8000 у 2008 році від попереднього піку майже 15 000 на початку 1980-х. Незважаючи на те, що банки зростають, конгломерація різних фінансових послуг в рамках однієї організації також сприяє збільшенню складності цих послуг. Банки почали пропонувати нові фінансові продукти, такі як похідні інструменти, і розпочали разом упакувати традиційні фінансові активи, наприклад, іпотечні, шляхом сек'юритизації.
У той же час, що ці нові фінансові нововведення отримали високу оцінку їхньої здатності диверсифікувати ризик, кризису найпоширеніших іпотечних кредитів 2007 року, який перетворився на глобальну фінансову кризу та потребу в рятуванні банків США, які стали «надто великими невдача »змусило уряд переосмислити фінансову регуляторну базу. У відповідь на кризу адміністрація Обами прийняла закон про реформу та захист прав споживачів Додд-Френка в 2010 році, спрямований на багато очевидних недоліків у фінансовій системі США. Може знадобитися деякий час, щоб побачити, як ці нові норми впливають на природу банківської діяльності в США
Суть
В Америці передчуття були спроби численних спроб посилити централізований контроль та регулювання банківської системи, але побоювання сконцентрованої влади та політичної корупції послужили підривом таких спроб. Тим не менше, по мірі зростання банківської системи потреба в постійно зростаючому регулюванні та централізованому контролі призвела до створення націоналізованої банківської системи під час громадянської війни, створення Федеральної резервної системи в 1913 р. Та реформ Нового курсу в рамках Рузвельта. Хоча посилене регулювання призвело до періоду фінансової стабільності, комерційні банки почали втрачати бізнес у більш інноваційних фінансових установах, вимагаючи необхідності закликати до дерегуляції. Знову дерегульована банківська система розвинулася до ще більшої складності та спричинила найтяжчу економічну кризу після Великої депресії. Додд-Френк був відповіддю, але якщо історія є будь-яким посібником, історія ще далеко не закінчена, або, можливо, маятник продовжуватиме коливатися.
