У той час як багато інвесторів та спостерігачів ринку, як правило, використовують співвідношення ціни та заробітку (P / E) або деякі його зміни для оцінки вартості фондового ринку, майстер-інвестор Уоррен Баффет фокусується на іншому барометрі. Він вважає за краще порівнювати ринкову капіталізацію всіх акцій США, котрі продаються на комерційній основі, та ВВП США, називаючи це "найкращим єдиним показником того, де оцінювання стоїть у будь-який момент", як цитує MarketWatch. Наразі це співвідношення є рекордним за весь час 138%, за словами Адема Тумеркана з дослідження Palisade, який каже за MarketWatch, що це вказує на "надзвичайно завищені акції" та "величезний спад уперед". (Докладніше див. Також: Чому S&P 500 може падати більше 60%: Гусман .)
(Загальна ринкова вартість США щодо ВВП)
| Значення | Сигнал |
| 70% до 80% | Безпечно складати гроші запасами |
| 100% | Небезпека |
| 140% | Надзвичайна небезпека |
Індикатор Баффет був на підвищеному рівні до краху dotcom 2000–2002 рр. Та до фінансової кризи 2008 року, але за відповідних значень на 137% та 105%, нижчих за сьогоднішні показники, додає MarketWatch. У своїй варіації аналізу Тумеркан порівнює індекс Wilshire 5000 з номінальним квартальним ВВП. Якщо це було недостатньо тривожним, сім інших індикаторів ринку миготять попереджувальними сигналами, за словами давнього спостерігача ринку Марка Халберта, додає MarketWatch.
"Ринок котячих ведмедів"
Нещодавно Морган Стенлі попередив інвесторів провести найгірший ринковий продаж після виправлення в кінці січня та на початку лютого за іншою історією MarketWatch. Хоча невтішні звіти про прибутки від Facebook Inc. (FB) та Netflix Inc. (NFLX) мали обмежений негативний вплив на ширший ринок, команда Морган Стенлі на чолі з головним стратегіком акцій США Майклом Вілсоном написала за MarketWatch: "Ми віримо в це просто призвело до ще більшого помилкового почуття безпеки на ринку ».
Морган Стенлі бачить, як цитує MarketWatch, "ринковий ведмежий ринок", на якому "кожен сектор S&P 500 пережив значне зниження". Єдиними винятками досі, зазначають вони, є інформаційна технологія та розсуд споживачів, які збільшуються на понад 15% та 13% відповідно за рік на сьогодні (з початку року) до 3 серпня за індексами S&P Dow Jones. Відповідно до офіційної класифікації S&P, споживач містить як Netflix, так і Amazon.com Inc. (AMZN), які збільшилися на понад 80% і 50% з початку року.
7 Інші ведмежі показники
Окрім показника Баффетта, Марк Халберт виявляє, що ще сім осіб вказують на надмірну оцінку фондового ринку США, як він пише у своїй колонці Wall Street Journal. Гульберт отримав славу своїм Hulbert Financial Digest, який оцінював інвестиційні бюлетені за прогнозованою точністю. За його словами, найкращим показником, заснованим на історії від 1954 року, є анонімний блог «Філософська економіка». Переглядаючи фінансові активи домогосподарств, до яких належать акції, облігації та готівка, виявляється, що чим більша частка акцій, тим ближче ми до ринкової вершини. На даний момент, за Гулбертом, цей показник є найпотужнішим з моменту початку фінансової кризи 2008 року.
На другому місці за здатністю прогнозування стоїть коефіцієнт Q, розроблений покійним Джеймсом Тобіном, нобелівським лауреатом з економіки. Він порівнює ринкову вартість активів із їх заміною. Третє - співвідношення ціни до продажу (P / S) для індексу S&P 500 (SPX). Індикатор Buffett знаходиться на четвертому місці.
Завершуючи список - коефіцієнт CAPE Нобелівського лауреата Роберта Шиллера, прибутковість дивідендів S&P 500 (чим нижча вона, тим дорожчі акції), традиційне співвідношення P / E для S&P 500 на основі останніх 12 місяців фактичного заробітку, і співвідношення ціни / вартості (P / B) для S&P 500. Коефіцієнт CAPE привернув особливу увагу в цьому році, досягнувши рівня, вищого, ніж до Великої катастрофи 1929 року, хоча критики бачать недоліки в цій аналітиці інструмент. (Детальніше дивіться також: Чому крах фондового ринку 1929 року може статися у 2018 році .)
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Фундаментальний аналіз
7 причин Запаси можуть бути різко завищені
Фондова торгова стратегія та освіта
Чому крах фондового ринку 1929 року може статися у 2018 році
Економіка
Історія ведмежого ринку
Макроекономіка
Acampora Market Bull виявляється ведмежим, бачить крах, як 1987 рік
Індекс стратегії торгівлі та освіти
3 види індексації успіху ETF
Фондові ринки
5 ознак 2019 може бути гіршим за 2018 рік
Посилання партнераПов'язані умови
Розуміння коефіцієнта CAPE Коефіцієнт CAPE - це показник, який коригує минулий прибуток компанії за рахунок інфляції, щоб представити короткий обсяг доступності фондового ринку в даний момент часу. більше Коефіцієнт P / E 10 Коефіцієнт P / E 10 - це міра оцінки, яка, як правило, застосовується до широких показників власного капіталу, яка використовує реальний прибуток на акцію протягом 10-річного періоду. Він також відомий як коефіцієнт прибутковості ціни з урахуванням циклічності. більше Визначення запасів FANG FANG - це абревіатура для чотирьох високоефективних акцій технологій: Facebook, Amazon, Netflix та Google (зараз Alphabet, Inc.). детальніше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінний папір, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. докладніше Про що говорить коефіцієнт доходу від власного капіталу на облігаціях Коефіцієнт прибутковості капіталу облігацій (BEER) визначається як показник, що використовується для оцінки взаємозв'язку між дохідністю облігацій та прибутковістю на фондовому ринку. більше Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного інструменту, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. більше