Виконавчий директор Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Уоррен Баффет каже, що робить довгострокову ставку в розмірі 58 мільярдів доларів на три акції, які різко відстали від широкого ринку та продовжують стикатися з основними проблемами зростання. У щорічному листі до акціонерів, оприлюдненому в суботу, було зазначено, що "Oracle of Omaha" зараз володіє майже 18 мільярдами доларів США в об'єднаних акціях фінансових компаній American Express Co. (AXP) та Goldman Sachs Group Inc. (GS), які мають різко провалив S&P 500 протягом п'яти років. Тим часом конгломерат нараховує 40 мільярдів доларів на Apple Inc. (AAPL), який також останнім часом недооцінив широкий ринок, оскільки інвестори побоюються сповільнення продажів iPhone.
Плямистий рекорд для 3-х запасів Бафет
(1-річна продуктивність, 5-річна продуктивність)
- Яблуко; -2, 3%, 130, 1% Goldman Sachs; -25, 9%, 17, 8% American Express; 7, 4%, 17, 7% S&P 500; 3, 8%, 51, 5%
Баффет корисні основи
У довгоочікуваній записці минулих вихідних легендарний інвестор та благодійник-мільярдер заявив, що він та його давній бізнес-партнер Чарлі Мангер не розглядають свої фонди "як колекцію тикерних символів. Стріт, "очікувані дії Федеральної резервної системи, можливі політичні події, прогнози економістів або що-небудь ще може бути предметом подорожі".
Натомість Баффет і Мангер розглядають свої фонди як "збори компаній, якими ми частково володіємо, і які, зважено, заробляють близько 20% від чистого матеріального власного капіталу, необхідного для ведення свого бізнесу. Ці компанії також отримують прибуток, не використовуючи надмірний рівень боргу ", - писав Баффет. Загальні інвестиції в акції Berkshire Hathaway зросли з 170, 54 мільярда доларів ринкової вартості в кінці 2017 року до 172, 75 мільярда доларів на кінець минулого року.
Незважаючи на те, що він зазнав величезних втрат завдяки своїм інвестиціям в упакований продовольчий гігант Kraft Heinz Co. (KHC), інвестор цінності непохитний у своїй довгостроковій стратегії, залишаючись менш поетапним у результаті короткострокових невдач.
Apple
Після стійкого періоду зростання Apple зараз бореться з тиском з уповільнення ринку смартфонів, що розглядається як велика загроза ціні акцій компанії в довгостроковій перспективі. Хоча технічний титан на основі Купертіно вдвічі зменшився на програмне забезпечення та послуги через такі сегменти, як Apple Music та App Store, ведмеді залишаються занепокоєні швидкістю цього переходу, враховуючи, що більше половини загальної лінійки Apple походить від його «хлібних» масляний апаратний бізнес. Тим не менш, Баффет продовжує хвалити Apple і її генерального директора Тіма Кука, зазначивши минулого року, що він купить компанію взагалі, якщо зможе. В своєму недавньому інтерв'ю CNBC він зазначив, що він не зосереджений на продажах Apple у наступному кварталі чи наступному році, а на "сотнях, сотнях, сотнях мільйонів людей, які практично живуть цим життям".
Фінанси п'єси
Акції Goldman Sachs потрапили на територію ринку ведмедів, коли банк бореться за диверсифікацію та збільшення прибутку в ключових сегментах. Для втирання солі в рану брокер на «Уолл-стріт» загрожує своєю роллю в скандалі з малайзійськими облігаціями 1MBD, що може призвести до штрафу в кілька мільярдів доларів.
Американський Експрес, який був у зростанні протягом останніх років, у 2018 році був більш жорстоким, оскільки зіткнувся з посиленням конкуренції з боку великих конкурентів, таких як Visa Inc. (V) та MasterCard Inc. (MA), а також менших конкурентів. Компанія здійснює низку стратегічних ініціатив, таких як електронні методи оплати та нові партнерські відносини.
Попереду
Незважаючи на любов Баффетта до Apple, його підхід до інвестування сприяє застарілим галузям, і він історично відмовився від технологій. Навіть з флопом Kraft Heinz, який в 2018 році приніс збитки Беркширу в 2, 7 мільярда доларів, інвестор каже, що, хоча він переплатив за позицію в 2015 році, він не планує продавати. Оскільки такі гіганти, як Amazon.com Inc. (AMZN) та Microsoft Corp. (MSFT), що домінують над S&P 500 з точки зору ринкової вартості, для інвесторів це не дивно, що Беркшир не встиг не відстати від широкого ринкового індексу.
