Що таке плавучість?
Buoyant - термін, що використовується для опису товарних товарів або ринку цінних паперів, де ціни, як правило, ростуть і коли є значні сигнали про силу. Ці ринки мають схожі риси з ринками биків, хоча плавучий ринок може необов'язково тривати так довго. Наприклад, після краху ринку 2008 року, наприклад, ринок акцій став бурхливим і досягнув найвищого рівня лише через сім років.
Розуміння Буянта
Буйний ринок - це той, на якому відображаються ціни, які з часом поступово змінюються вгору. Ринок, що демонструє плавучість або стає плавучим, зазвичай виникає в результаті оптимізму щодо економіки, що породжує позитивну економічну активність. Це стає самореалізаційним пророцтвом, в якому люди починають повернути собі впевненість після падіння ринку та збільшення інвестицій, споживання та заощаджень. Ці фактори сприяють підвищенню цін на товари та акції. Люди розглядають це як позитивний знак і починають створювати більше економічної активності, ще більше збільшуючи ціни.
Буйні ринки, як правило, демонструють високі прибутки підприємств, низьку вартість капіталу та високу віддачу капіталу. Ринки, які вважаються плаваючими, мають високі основні показники, зокрема, вище середнього співвідношення ціни на прибуток корпорації (співвідношення P / E) та норми прибутку.
Співвідношення ціни та прибутку на плавучому ринку
Коли ринок цінних паперів показує високе середнє співвідношення P / E, це, як правило, пов'язано з тим, що прогнозується зростання доходів корпорацій, очікується зниження вартості капіталу, а прибутковість капіталу передбачається збільшити найближчий термін. Крім того, чим більше прибутку корпорацій, тим вище середній обсяг готівкових коштів державних компаній, збільшуючи коефіцієнт P / E.
Усі ці основні фактори працюють над тим, щоб збільшити середнє співвідношення P / E та допомогти придбати ринок, і, таким чином, підвищити ціни. Однак завищені співвідношення P / E можуть означати, що ринок завищений, і інвестори повинні бути об'єктивними у своїй оцінці. Інвестор, який виходить на ринок на початку плавучого періоду, встановлює прибуток, тоді як інвестор, який займає довгу позицію в кінці бурхливого ринку, може реалізувати збитки.
Маржі на плавучому ринку
Якщо плавучий ринок є зростаючим цінами, має сенс, що ринок, який демонструє плавучість, матиме більш високий прибуток корпорації, а отже, і більшу прибутковість. Збільшення норми прибутку призведе до збільшення грошових коштів, що збільшить середнє співвідношення P / E та подасть сигнал на стрімкий ринок.
Однак норму прибутку слід розглядати по секторах. Оскільки у багатьох секторах та галузях промисловості могло знижуватись прибуток, середня маржа на загальному ринку може утримуватися кількома секторами з масовим зростанням маржі. Це робить його схожим на те, що середня маржа на ринку зростає. Інвестори повинні вважати маржі лише однією частиною свого інвестиційного процесу.
