Що таке стратегія виходу з бізнесу?
Стратегія виходу з бізнесу - це стратегічний план підприємця щодо продажу власності в компанії інвесторам або іншій компанії. Стратегія виходу дає власнику бізнесу спосіб зменшити або ліквідувати свою частку в бізнесі і, якщо бізнес успішний, отримати значний прибуток. Якщо бізнес не є успішним, стратегія виходу (або "план виходу") дозволяє підприємцю обмежувати втрати. Стратегія виходу може також використовуватися таким інвестором, як венчурний капіталіст, для планування грошових коштів з інвестицій.
Стратегії виходу з бізнесу не слід плутати з стратегіями виходу з торгівлі, що застосовуються на ринках цінних паперів.
Розуміння стратегії виходу з бізнесу
В ідеалі підприємець розробить стратегію виходу в її первинний бізнес-план, перш ніж реально розпочати бізнес. Вибір плану виходу може впливати на рішення щодо розвитку бізнесу. Загальні типи стратегій виходу включають початкові публічні пропозиції (IPO), стратегічні придбання та викупи управління (MBO). Яку стратегію виходу вибирає підприємець, залежить від багатьох факторів, наприклад, від того, наскільки контроль чи участь (якщо такі є) він хоче зберегти в бізнесі і чи хоче він продовжувати вести діяльність таким же чином, чи готовий бачити, як це зміниться йде вперед, поки йому заплатять справедливу ціну за свою частку власності. Наприклад, стратегічне придбання позбавить засновника від його обов'язків, але також означатиме відмову від контролю. IPO часто бачать на святій грілі стратегій виходу, оскільки вони часто приносять із собою найбільший престиж та найвищу користь. З іншого боку, банкрутство розглядається як найменш бажаний спосіб виходу з бізнесу.
Ключовим аспектом стратегії виходу є оцінка бізнесу, і є фахівці, які можуть допомогти власникам бізнесу (і покупцям) вивчити фінансові дані компанії для визначення справедливої вартості. Є також менеджери з переходів, роль яких полягає у наданні допомоги продавцям у стратегії виходу з бізнесу.
Ключові вивезення
- Стратегія виходу з бізнесу - це стратегічний план підприємця щодо продажу власності в компанії інвесторам або іншій компанії. Стратегії виходу включають придбання, злиття, IPO або припинення операцій. Стратегія виходу дає власнику бізнесу спосіб зменшити або ліквідувати свою частку в бізнесі і, якщо бізнес успішний, отримати значний прибуток. Якщо бізнес не є успішним, стратегія виходу (або "план виходу") дозволяє підприємцю обмежувати втрати.
Стратегія виходу з бізнесу та ліквідність
Різні стратегії виходу з бізнесу також пропонують власникам підприємств різний рівень ліквідності. Наприклад, продаж власності за допомогою стратегічного придбання може запропонувати найбільшу кількість ліквідності за найкоротші терміни, залежно від структури придбання. Привабливість даної стратегії виходу також залежатиме від кон'юнктури ринку; наприклад, IPO може бути не найкращою стратегією виходу під час рецесії, а викуп керівництва може не бути привабливим для покупця, коли процентні ставки високі.
Хоча IPO майже завжди буде вигідною перспективою для засновників компанії та початкових інвесторів, ці акції можуть бути надзвичайно мінливими та ризикованими для звичайних інвесторів, які купуватимуть їх акції у ранніх інвесторів.
Стратегія виходу з бізнесу: що найкраще?
Найкращий тип стратегії виходу також залежить від типу та розміру бізнесу. Партнер у медичному кабінеті може отримати вигоду, продаючи одному з інших існуючих партнерів, тоді як ідеальною стратегією виходу з приватного підприємця може бути просто заробити якомога більше грошей, а потім закрити бізнес. Якщо в компанії є декілька засновників або якщо крім засновників є значні акціонери, інтереси цих інших сторін повинні також враховуватися у виборі стратегії виходу.
