Мистецтво бентежить мене. Складні малюнки продаються за п’ятдесят доларів, а чисті полотна - за десятки тисяч. Справа в суті: минулого тижня в Арт-Базелі в Майамі банановий повітропровід до стіни продали за 120 000 доларів.
Робота художника Мауріціо Каттелана "змушує нас сумніватися, як цінність ставиться до матеріальних благ", за словами власника галереї. Але значення буквально знизилося, коли інший артист виступив те, що було, мабуть, найдорожчим бананом в історії. Каттелан збирався вирушити в аеропорт, почувши про трагічний кінець банана. Хтось запропонував йому банан, щоб розвеселити його. Мауріціо - той хлопець, який зробив 18 мільйонів доларів з 18-каратового туалету з золота. Лото було вкрадено з англійського палацу минулого літа. Каттелан здається нещасливим, як і покупець банану на 120 000 доларів.
Ви не можете скласти цей матеріал! Ну добре… Я вважаю мистецтво жорстким, оскільки воно суто суб'єктивне. Я знаю, що є експерти, які можуть «точно» цінувати твори мистецтва: у мене в сім’ї арт-брокер. Але коли речі базуються на емоціях, здається практично неможливим передбачити їхню цінність. Емоції такі ж неповторні, як і особистість.
То чому б інвестувати на основі емоцій чи почуттів іншого інвестора? Чи не наука інвестувати все про точне прогнозування майбутньої вартості? Чому ми чуємо про те, що відчувають торговці на ринку?
Я спробував торгувати своїм інстинктом протягом місяця, торгуючи валютною парою USD / GBP у 2002 році. Я втратив 19 з 21 торгів. Мій начальник у той час торгував навпаки і вбивство. Це було такою катастрофою, що я припинив торгувати роками…, поки не зміг створити базу, засновану на даних, для прийняття рішень. Для мене дані були дорогою вперед. Я почав вигравати, спираючись на інвестиції на речі, такі як заробіток, прибуток, рівень заборгованості та великий інституційний тиск на купівлю-продаж.
Впадати 120 бананів на банан на стіну для мене немає сенсу. Купівля компанії з зростаючим бізнесом заробляє багато грошей. Я можу принаймні сподіватися передбачити її майбутню траєкторію. Хто міг передбачити цінність банана? Я думаю, ми могли б передбачити, що хтось його з'їсть.
Що стосується ринку, то все, що я роблю, - це орієнтація на дані. Це дозволяє нам створити картину вперед. Минулого тижня це показало щось цікаве. Купівля великих грошей сповільнюється. Наступний графік просто показує чисту купівлю до продажу. При купівлі піднімає, ринки ростуть (зелені стрілки). Купуючи висихає, ринки незабаром падають (червоні стрілки).
www.mapsignals.com
Це має сенс. Логічні наслідки мають великі гроші, що надходять на ринки та виходять із них. Індекс великих грошей (ІМТ) падає. Це означає, що покупка сповільнюється. Це після того, як індекс перейшов на 75%: саме тоді він перегрівся. Я очікую, що ринок відступить, тому що він не може продовжуватись вічно. Все потрібно затамувати подих, і коли покупка стає нестійкою, зрештою ні з ким не залишається купувати. Потім ринки виправляють і скидають на наступну фазу бичачого ринку.
Не помиляйтеся - ми на ринку биків. Я повністю очікую, що акції продовжать зростати, але нещодавнє ралі втрачає пар. У міру зменшення року обсяг зазвичай висихає, що може частково пояснити це. Так само перегрівається. Я б очікував, що ринок повернеться в найближчі тижні.
У нас є січневий ефект, який зазвичай накопичує запаси. Якби мені довелося здогадуватися, я б сказав, що в другій половині січня або на початку лютого має відбутися відступ ринку. Це просто означає, що я зараз не додав би ризик. Чекаю появи якихось знижок. Коли ринок продається, настав час додати ризик. Я повністю сподіваюся, що ринок продовжить зростати після цього.
Ми також можемо спостерігати уповільнення закупівель у секторах. За останні кілька тижнів ми побачили багато жовтих коробок у наступній таблиці. Він показує загальну купівлю та продаж на галузевому рівні. Жовтий - це коли більше 25% акцій сектору бачать сигнали купівлі / продажу за тиждень.
www.mapsignals.com
Минулого тижня ми побачили лише одне: продовження медичної допомоги, яка купує шаленство. Я попередив вас, коли це почалося тижнів тому. Фонд відбору медичної допомоги SPDR (XLV) з цього часу зібрався майже на 8%.
www.mapsignals.com
Я очікую, що охорона здоров'я також зробить паузу і відступить. Такий рівень закупівель став нестійким, і сектор зараз перекуплений. Світло-синя лінія показує ковзну середню покупку за 25 днів. Коли вона досягає максимуму вище 10, червона лінія, охорона здоров'я переоцінена. Ми очікуємо виправлення через деякий час. Такий рівень закупівель є безпрецедентним, що свідчить про те, що кандидати в президенти не становлять ризику для охорони здоров'я.
www.mapsignals.com
Я не буду тут тривожником. Я бичачий на ринку. Тільки зараз речі перегріваються, і я підозрюю, що на ринку потрібно виходити. Я вірю, що це станеться найближчими тижнями. Дані говорять так. Використовувати дані для інвестування має сенс, але витратити 120 000 доларів на банани не означає. Іноді ринки не мають сенсу. Дані допомагають нам зрозуміти їх. А іноді банан - це просто банан.
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Слабкі ринки можуть запропонувати продаж акцій, якщо інвестор терплячий.
