ВИЗНАЧЕННЯ коригуваного прибутку від ціни до інновацій
Прибуток, орієнтований на ціну до інновацій, - це зміна співвідношення ціна / прибуток (співвідношення P / E), що включає рівень витрат компанії на дослідження та розробки (НДДКР). Науково-дослідна діяльність стосується роботи, яку бізнес проводить у напрямку інновацій, впровадження та вдосконалення своїх продуктів та процедур. Витрати на НДДКР - це тип операційних витрат, і вони можуть бути відраховані як такі у декларації з податку на прибуток.
Стандарти бухгалтерського обліку вимагають, щоб витрати на НДДКР були класифіковані як витрати, що може зменшити балансову вартість інноваційних компаній у таких галузях, як розробка програмного забезпечення та біотехнологія. Витрати на НДДКР не завжди гарантують майбутній інноваційний успіх, але витрати на НДДКР розглядаються як найважливіша частина інновацій та технологічного прогресу.
Прибуток, орієнтований на ціну до інновацій, обчислюється шляхом додавання будь-яких витрат на НДДКР до прибутку, а потім обчислення співвідношення P / E для цієї компанії.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІВ, коригуваний ціною до інновацій
Як приклад прибутків з урахуванням ціни та інновацій, припустимо, що компанія ABC, компанія, яка розробляє та виготовляє комп'ютерні мікросхеми, минулого року отримала 15 000 000 доларів прибутку. Одним з найбільших видатків минулого року була науково-дослідна діяльність - 7 000 000 доларів. 12 000 000 випущених акцій компанії ABC в даний час торгуються по 15 доларів за акцію.
За цією інформацією ми можемо підрахувати, що прибуток ABC на акцію (EPS) дорівнює 15 000 000 $ / 12 000 000 = 1, 25 долара. Ми також можемо визначити, що компанія ABC витрачала $ 7 000 000/12 000 000 = 0, 58 долара за акцію на НДДКР.
Використовуючи наведену вище формулу, ми можемо підрахувати, що прибуток компанії ABC, орієнтований на ціну та інновації, становить:
$ 15 / (1, 25 $ + 0, 58 $) = 8, 2
Співвідношення ціни до інновацій по-різному трактує витрати на НДДКР, намагаючись оцінити інвестиції компанії в інновації. Завдяки стандартним принципам бухгалтерського обліку, коефіцієнт заробітку, орієнтований на ціну та інновації, враховує витрати на інновації таким чином, що ринкова вартість не відповідає. Ринкова вартість також зазвичай використовується для позначення ринкової капіталізації акцій, що публічно торгуються, і отримується шляхом множення кількості випущених акцій на поточну ціну акцій.
Інноваційні компанії
Розрахунок прибутку з урахуванням ціни та інновацій надзвичайно корисний при оцінці ефективності компанії в таких галузях, як розробка програмного забезпечення, фармацевтична продукція та комп'ютери. На компанії в цих галузях тиснуть необхідність впровадження інновацій. Насправді, деякі технологічні компанії реінвестують значну частину свого прибутку в НДДКР, оскільки вони розглядають це як інвестицію в їх постійне зростання. Однак принципи бухгалтерського обліку шкодять цим компаніям, змушуючи їх відраховувати витрати на НДДКР із заробітку. Значні витрати на НДДКР показують, що компанія готова ризикувати для подальшого зростання. Цей розрахунок дозволяє інвестору ідентифікувати ці інноваційні компанії.
