Що купувати на маржі?
Покупка на маржі - це придбання активу з використанням важеля та запозичення балансу у банку чи брокера. Покупка на маржі - це початковий або початковий внесок, внесений брокеру за придбаний актив; наприклад, на 10 відсотків зменшено і 90 відсотків фінансують. Заставою для позикових коштів є цінні папери на рахунку інвестора. Перш ніж купувати маржу, інвестору необхідно затвердити та відкрити маржинальний рахунок у свого брокера. Покупська сила, яку ви маєте на своєму брокерському рахунку, відображає загальну суму покупок у доларах, яку ви можете здійснити, використовуючи готівку плюс наявну маржинальну потужність. Окрім покупки на маржі, короткі продавці акцій також використовують маржу, щоб позичити, а потім продати ці акції.
У США Федеральна резервна рада регулює розмір маржі, яку інвестор повинен сплатити за цінні папери. Станом на 2019 рік правління вимагає від інвестора фінансувати принаймні 50 відсотків вартості купівлі цінних паперів готівкою. Інвестор може позичити решту 50 відсотків у брокера чи дилера.
Купівля на маржі
Розуміння покупки на маржі
Як і у випадку будь-якого кредиту, коли ви купуєте цінні папери на маржі, ви зрештою повинні повернути гроші, які ви позичаєте, плюс відсотки, які залежать від брокерської фірми від даної суми позики. Однак, процентні ставки за маржинальними угодами зазвичай нижчі, ніж альтернативи, такі як кредитні картки або особисті позики. Також немає встановленого графіка погашення; натомість на ваш брокерський рахунок нараховуються щомісячні відсоткові збори, де ви можете погасити основну суму за вашими зручностями. Крім того, відсоткова маржа може бути податковою, якщо ви використовуєте маржу для придбання оподатковуваних інвестицій з урахуванням певних обмежень.
Ключове, що потрібно пам’ятати, це те, що ви інвестуєте позичені гроші. Покупка на маржі пропонує інвесторам певні переваги, але практика також загрожує ризиком. Використання цього виду важелів для придбання цінних паперів чужими грошима збільшує прибуток при збільшенні вартості цих цінних паперів, але збільшує збитки, коли цінні папери зменшуються у вартості.
Ключові вивезення
- Покупка на маржі означає, що ви інвестуєте позичені гроші. Купівля націнки збільшує як прибутки, так і збитки. Якщо ваш рахунок опуститься нижче норми обслуговування, ваш брокер може продати частину або весь ваш портфель, щоб повернути ваш рахунок в баланс.
Як працює покупка на маржі
Щоб побачити, як працює купівля з маржею, ми збираємось спростити, знімаючи щомісячні витрати на відсотки. Хоча відсоток впливає на прибутки та збитки, він не настільки суттєвий, як сама основна маржа.
Давайте подивимось на інвестора, який купує 100 акцій акцій компанії XYZ за $ 50 за акцію. Половину вартості покупки він фінансує власними грошима, а другу половину купує націнку, роблячи свої початкові грошові кошти 2500 доларів. Через рік ціна акцій подвоюється до 100 доларів. Інвестор продає свої акції за 10 000 доларів і повертає своєму брокеру 2500 доларів, які він позичив під час первинної покупки. В кінцевому підсумку він втроє збільшує свої гроші, заробляючи 7500 доларів за 2 500 доларів США. Якби він придбав однакову кількість акцій прямо, використовуючи власні гроші, він би лише подвоїв свої гроші, з 2500 до 5000 доларів.
Тепер подумайте, що замість подвоєння через рік ціна акцій впаде вдвічі, до 25 доларів. Інвестор продає з втратою і отримує 2500 доларів. Оскільки це дорівнює сумі, яку він заборгував своєму брокеру, він втрачає 100 відсотків своїх інвестицій в угоду. Якби він не використовував маржу для здійснення своїх первинних інвестицій, він все одно втратив би гроші, але втратив би лише 50 відсотків своїх інвестицій - 1250 доларів замість 2500 доларів.
Як купити націнку
Виходячи з кредитоспроможності та інших факторів, брокер встановлює мінімальну або початкову маржу та запас обслуговування, які повинні існувати на рахунку, перш ніж інвестор може почати купувати маржу. Маржа технічного обслуговування стосується мінімальної суми грошей, яка повинна існувати на рахунку, перш ніж брокер змусить інвестора внести більше грошей.
Припустимо, інвестор депозитує 10 000 доларів США, а розмір технічного обслуговування становить 50 відсотків, або 5000 доларів. Як тільки власний капітал інвестора занурить навіть долар нижче 5000 доларів, інвестор може отримати маржинальний дзвінок. Коли це відбувається, брокер дзвонить інвестору і вимагає, щоб інвестор повернув його баланс до необхідного рівня рентабельності обслуговування. Інвестор може це зробити, поклавши додаткові грошові кошти на свій брокерський рахунок або продавши цінні папери, які придбав із позиченими грошима. Якщо цього не зробити, брокер може почати розпродавати ваші інвестиції, щоб відновити маржу обслуговування.
Хто повинен купувати маржу?
Взагалі кажучи, покупка на маржі не для початківців. Це вимагає певного допуску до ризику, і будь-яку торгівлю з використанням маржі потрібно ретельно контролювати. Бачити, що з часом втрачає та набирає цінність портфель, часто є досить стресовим для людей без додаткових важелів. Однак, деякі види торгівлі, наприклад, торгівлею товарними ф'ючерсами, майже завжди купуються з використанням маржі, тоді як інші цінні папери, такі як опціонні контракти, не підлягають маргуванню і повинні купуватися за допомогою 100-відсоткової готівки. Однак не кожен побудований для торгівлі ф'ючерсами або опціонами, і для більшості окремих інвесторів, орієнтованих насамперед на акції та облігації, купівля з маржею вводить в рівняння непотрібний рівень ризику.
