Що таке капітальні витрати - CapEx?
Капітальні витрати, широко відомі як CapEx, - це кошти, які використовує компанія для придбання, модернізації та обслуговування фізичних активів, таких як майно, будівлі, промисловий завод, технології чи обладнання.
CapEx часто використовується для здійснення нових проектів або інвестицій фірмою. Здійснення капітальних витрат на основні засоби може включати в себе все, від ремонту покрівлі до будівлі, до придбання обладнання, до побудови нової фабрики. Цей вид фінансових витрат також виробляється компаніями для підтримання або збільшення обсягу своїх операцій.
Інакше кажучи, CapEx - це будь-який вид витрат, який компанія капіталізує або відображає на своєму балансі як інвестиція, а не у звіті про прибутки та збитки.
Формула для CapEx є
Сігналы абмеркавання CapEx = ΔPP & E + Поточна амортизація деінде: CapEx = Капітальні витратиΔPP & E = Зміна основних засобів.
Капітальні витрати (CAPEX)
Як розрахувати CapEx
Ви також можете розрахувати капітальні витрати, використовуючи дані звіт про прибутки та баланс компанії. У звіті про прибутки та прибутки знайдіть суму витрат на амортизацію, записану за поточний період. На балансі знайдіть баланс позицій основних засобів поточного періоду (ПП та Е).
Знайдіть баланс ПДВ за попередній період компанії та візьміть різницю між двома, щоб знайти зміни в балансі ПДВ компанії. Додайте зміну ПДВ до витрат на амортизацію поточного періоду, щоб досягти витрат компанії CapEx в поточному періоді.
Що говорить вам показник CapEx?
Капітальні витрати не слід плутати з операційними витратами (OpEx). Операційні витрати - це короткострокові витрати, необхідні для задоволення поточних операційних витрат ведення бізнесу. На відміну від капітальних витрат, операційні витрати можна повністю відрахувати від податків компанії в тому ж році, в якому відбуваються витрати.
CapEx може сказати вам, скільки компанія вкладає кошти в існуючі та нові основні засоби для підтримки або розвитку бізнесу. З точки зору бухгалтерського обліку витрати вважаються капітальними витратами, коли актив - це нещодавно придбаний капітальний актив або інвестиція, що має термін служби більше одного року, або що покращує термін корисного використання наявного капітального активу. Витрати на такі товари, як обладнання, термін корисного використання яких не перевищує одного року, згідно з настановами IRS, повинні бути віднесені до звіту про прибутки та збитки.
Якщо витрати є капітальними витратами, їх потрібно капіталізувати. Це вимагає від компанії розподілити вартість витрат (постійну вартість) на строк корисного використання активу. Якщо, однак, витрата є такою, яка підтримує актив у його поточному стані, вартість, як правило, віднімається повністю у тому році, коли вони здійснюються.
CapEx можна знайти в грошовому потоці від інвестиційної діяльності у звіті про рух грошових коштів компанії. Різні компанії виокремлюють CapEx різними способами, і аналітик або інвестор може бачити, що це перераховано як капітальні витрати, придбання основних засобів, витрат на придбання тощо. Сума капітальних витрат компанії, ймовірно, мають залежність від галузі, яку вона займає.
Деякі найбільш капіталомісткі галузі мають найвищі рівні капітальних витрат, включаючи видобуток та видобуток нафти, телекомунікаційні, виробничі та комунальні галузі. Наприклад, компанія Ford Motor Company за фінансовий рік, що закінчився 2016 року, мала капітальні витрати в розмірі 7, 46 мільярда доларів, порівняно з компанією Medtronic, яка придбала ЗІЗ на суму 1, 25 мільярда доларів за той самий фінансовий рік.
Ключові вивезення
- Капітальні витрати - це плата за товари або послуги, записані або капіталізовані, на балансі, а не за вирахуванням у звіті про прибутки та прибутки. Витрати CAPEx важливі для компаній, щоб підтримувати наявне майно, обладнання та обладнання, а також інвестувати в нові технології та інші активи для зростання. Якщо строк корисного використання менше одного року, його слід витратити на звітність про прибутки та збитки, а не з великої літери.
Приклад використання капітальних витрат
Крім аналізу інвестицій компанії в її основні засоби, метрика CapEx використовується в декількох співвідношеннях для аналізу компанії. Коефіцієнт грошових потоків до капіталу та витрат, або коефіцієнт CF / CapEX, стосується здатності компанії придбавати довгострокові активи, використовуючи вільний грошовий потік. Співвідношення грошових потоків до капіталу та витрат часто буде коливатися, оскільки бізнес проходить цикли великих і малих капітальних витрат.
Коефіцієнт, більший за 1, може означати, що операції компанії генерують грошові кошти, необхідні для фінансування придбання активів. З іншого боку, низький коефіцієнт може свідчити про те, що компанія має проблеми з надходженнями грошових коштів і, отже, з придбанням капітальних активів. Компанії з коефіцієнтом менше одиниці може знадобитися позичити гроші для фінансування придбання капітальних активів.
CF до CapEx розраховується так:
Сігналы абмеркавання CF / CapEx = CapExCash Потік від операцій, де: CF / CapEx = Коефіцієнт грошових потоків до капітальних витрат
Використовуючи цю формулу, CF / CapEx компанії Ford Motor Company є наступною:
Сігналы абмеркавання $ 7, 46 млрд. 14, 51 млрд. Дол. = 1, 94
CF / CapEx Medtronic є наступним:
Сігналы абмеркавання 1, 25 млрд. Дол. 6, 88 млрд. Дол. = 5, 49
Важливо зазначити, що це коефіцієнт, що відповідає галузям, і його слід порівнювати лише з коефіцієнтом, отриманим від іншої компанії, яка має аналогічні вимоги до CapEx.
Капітальні витрати також можуть бути використані для обчислення вільного грошового потоку до власного капіталу (FCFE) для фірми за такою формулою:
Сігналы абмеркавання FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR), де: FCFE = Вільний грошовий потік до власного капіталуEP = Прибуток на акціюCE = CapExD = АмортизаціяDR = Коефіцієнт заборгованостіΔC = ΔНетний капітал, зміна чистий оборотний капітал
Або, як варіант, це може бути обчислено як:
Сігналы абмеркавання FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DRwhere: NI = чистий дохідNCE = чистий capExND = новий боргDR = погашення боргу
Чим більше капітальних витрат фірми, тим менший вільний грошовий потік до власного капіталу.
