Що таке капітуляція?
Капітуляція - це коли інвестори відмовляються від будь-яких попередніх вигод у будь-якій безпеці чи ринку, продаючи свої позиції в періоди зниження. Капітуляція може статися в будь-який час, але зазвичай це відбувається під час великого обсягу торгів та тривалих зниженнях цінних паперів. Корекція ринку або ринок ведмедя часто призводять інвесторів до капітуляції чи паніки. Термін є похідним від військового терміна, який відноситься до капітуляції.
Після продажу капітуляції багато торговців думають, що є вигідні можливості покупки. Вважається, що кожен, хто хоче продати акції з будь-якої причини, включаючи примусовий продаж через маржинальні дзвінки, вже проданий. Тоді ціна повинна теоретично повернутися назад або відскочити від мінімуму. Іншими словами, деякі інвестори вважають, що капітуляція є ознакою дна.
Хоча торговці часто намагаються передбачити продаж чи купівлю капітуляції, реальність полягає в тому, що капітуляція - це фактичні результати, які є наслідком максимального психологічного та фінансового болю, який можуть зазнати інвестори, перш ніж ліквідувати свої позиції.
Важливо
Інвестори можуть ідентифікувати капітуляції лише після їх виникнення
Що таке капітуляція?
Розуміння капітуляції
За визначенням капітуляція означає здатися або здатися. У фінансових колах цей термін використовується для позначення моменту, коли інвестори вирішили відмовитися від спроб відновити втрачені прибутки внаслідок падіння цін на акції. Припустимо, запас, який у вас є, знизився на 10%. Можна скористатися двома варіантами: ви можете зачекати його і сподіватися, що акція почне оцінюватися, або ви зможете усвідомити втрати, продавши запас. Якщо більшість інвесторів вирішить його почекати, ціна акцій, ймовірно, залишиться відносно стабільною. Однак якщо більшість інвесторів вирішить капітулювати та відмовитись від акцій, то відбудеться різке зниження його ціни. Коли ця поява є важливою на всьому ринку, вона називається ринковою капітуляцією.
Значення капітуляції полягає в її наслідках. Багато професіоналів ринку вважають це ознакою зниження цін і, отже, гарним часом для придбання акцій. Це пояснюється тим, що основні економічні фактори диктують, що великі обсяги продажу призведуть до зниження цін, тоді як великі обсяги купівлі - призведе до зростання цін. Оскільки майже кожен, хто хотів (або відчував себе змушеним) продати акції, вже зробив це, залишилися лише покупці - і від них, як очікується, вони піднімуть ціни. ( Щоб дізнатися більше, див.: Прибуток від панічного продажу .)
Проблема з капітуляцією полягає в тому, що дуже важко передбачити та визначити. Немає чарівної ціни, за якою відбувається капітуляція. Часто інвестори погоджуються лише заднім числом, коли ринок фактично капітулював.
Ключові вивезення
- Капітуляція - це коли інвестори відмовляються від будь-яких попередніх вигод у будь-якій безпеці чи ринку, продаючи свої позиції в періоди спаду. Багато професіоналів ринку вважають це ознакою зниження цін і, отже, гарним часом для придбання акцій. Однак ступінь капітуляції можна зрозуміти лише після факту.
Використання технічного аналізу для виявлення капітуляцій
Капітуляції часто є знаковими переломними моментами цінових дій цінних паперів та фінансових інструментів. Технічні аналітики можуть візуально визначити капітуляцію за допомогою свічникових діаграм. Свічки молотка часто утворюються в кінці продажу несамовитості, коли робиться найнижча ціна, коли капітуляція встановлюється і сигналізує про нижчу ціну з подальшим відхиленням від великого обсягу. Торговці, які хотіли продати свої позиції, зробили це, коли паніка досягла апогею. Коли страх починає стихати, жадібність може наступити і змінити ціни.
І навпаки, свічка зірки, що стріляє, часто утворюється в кінці несамовитості покупки, коли ціни досягають свого високого рівня, вказуючи на висоту. Торговці, які хотіли придбати позицію, зробили це, і страх пропасти безвісти досягла крайності. Жадібність займати позицію будь-якою ціною починає стихати, коли ціни швидко падають. Коли остання група покупців бачить, що їх позиція зменшується, страх починає виповзати на ринок. Оскільки ціни продовжують падати, покупці, які придбали раніше, починають продавати свої позиції, щоб врятувати залишки прибутку або обмежити збитки.
Ступінь капітуляції може бути виміряна на різних часових межах діаграми, розміром як однохвилинна діаграма, або великою, як щомісяця. Більші часові рамки зазвичай дають більш надійні сигнали про капітуляцію, оскільки вони дозволяють учасникам брати участь і визначати результат цінових дій.
