Що таке ціна відкриття?
Виявлення цін - це загальний процес встановлення прямої ціни або належної ціни активу, цінного паперу, товару або валюти, незалежно від того, чи є чітким чи висновком. Процес розкриття цін розглядає низку матеріальних та нематеріальних факторів, включаючи попит та пропозицію, ставлення до ризику інвестора та загальне економічне та геополітичне середовище. Простіше кажучи, саме тут покупець і продавець домовляються про ціну і відбувається угода.
Розуміння цін на відкриття
По суті, розкриття цін включає пошук місця і пропозиції. В економіці крива пропозиції та крива попиту перетинаються за єдиною ціною, що потім дозволяє здійснити транзакцію. Форма цих кривих залежить від багатьох факторів - від розміру транзакції до фонових умов попередньої чи майбутньої дефіцитності чи достатку. Місцезнаходження, зберігання, трансакційні витрати та психологія покупця / продавця також відіграють певну роль. Не існує конкретної формули, яка використовує всі ці фактори як змінні. Дійсно, формула - це динамічний процес, який може часто змінюватися, якщо не від торгівлі до торгівлі.
Хоча сам термін є відносно новим, розкриття цін існує вже тисячоліттями як процес. Древні суки на Близькому Сході та ринкові місця в Європі, Індійському субконтиненті та Китаї зібрали великі колекції торговців і покупців для визначення цін на товари. У сучасний час торговці деривативами в ямах Чиказької товарної біржі (CME) використовували ручні сигнали та словесні підказки для визначення цін на даний товар. Електронна торгівля замінила більшість ручних процесів зі змішаними результатами. Хоча це значно збільшило обсяги торгівлі та ліквідності, електронні торги також призвели до більшої нестабільності та меншої прозорості стосовно великих позицій.
Відкриття цін як процес
Замість того, щоб розкрити ціни як специфічний процес, його слід вважати центральною функцією на будь-якому ринку, будь то фінансовий обмін або ринок місцевого фермера. Сам ринок об'єднує потенційних покупців та продавців, причому члени кожної сторони мають дуже різні причини торгівлі та дуже різні стилі для цього. Дозволяючи зібратися всім покупцям і продавцям, ці ринки дозволяють взаємодіяти всім сторонам, і, таким чином, встановлюється ціна консенсусу. Не знаючи цього, всі гравці роблять це знову, щоб встановити наступну ціну тощо.
На виявлення цін впливає велика кількість факторів. Серед цих факторів - етап розвитку ринку, його структура, тип безпеки та інформація, наявна на ринку. Ті сторони, які мають найсвіжішу чи найякіснішу інформацію, можуть мати перевагу, оскільки вони можуть діяти, перш ніж інші отримають цю інформацію. Коли надходить нова інформація, вона змінює як поточний, так і майбутній стан ринку, а отже, може змінити ціну, за якою обидві сторони готові торгувати. Однак занадто велика прозорість інформації може завдати шкоди ринку, оскільки це збільшує ризики для торговців, що переміщують великі чи значні позиції.
Ключові вивезення
- Виявлення цін є центральною функцією ринку і є процесом з'ясування ціни певного активу чи товару. Це залежить від різноманітних факторів, від структури ринку до ліквідності до потоку інформації.
Відкриття цін проти оцінки
Відкриття ціни - це не те саме, що й оцінка. Там, де виявлення цін є механізмом, орієнтованим на ринок, оцінка - це механізм, орієнтований на модель. Оцінка - це теперішня вартість передбачуваних грошових потоків, процентних ставок, конкурентного аналізу, технологічних змін як наявних, так і передбачених, та багатьох інших факторів.
Інші назви для оцінки активу - це справедлива вартість та внутрішня вартість. Порівнюючи ринкову вартість з оцінкою, деякі аналітики можуть визначити, чи є актив завищеним або заниженим ринком. Звичайно, ринкова ціна є фактично правильною ціною, але будь-які різниці можуть забезпечити торгові можливості, якщо і коли ринкова ціна адаптується, щоб включити будь-яку інформацію до моделей оцінки, які раніше не розглядалися.
