Що таке каталізатор?
Каталізатор на ринках цінних паперів - це подія або інша новина, яка суттєво піднімає ціну цінного папера вгору або вниз. Каталізатором може бути майже що завгодно: звіт про прибутки, перегляд аналітики, оголошення про новий товар, законодавчий акт, судовий процес, спалах війни, пропозиція придбати компанію, крок активіста-інвестора, коментар від керівника чи урядового чиновника, або очевидну відсутність посадової особи компанії на спеціальному заході.
Ключові вивезення
- Каталізатори можуть бути будь-якими, що призводить до кардинальної зміни поточної цінової тенденції акцій. Найбільш поширені каталізатори надходять у вигляді нової, часто несподіваної інформації, що змушує ринок переоцінювати перспективи бізнесу компанії. Деякі інвестори та торговці шукають каталізаторів для створення короткотермінових ринкових можливостей для отримання прибутку.
Розуміння каталізаторів
У фінансових ЗМІ каталізатор - це все, що спричиняє різкі зміни в поточній тенденції акцій. Це можуть бути негативні новини, які брязкають інвесторів і порушують зростання або хороші новини, які виштовхують акції із занепокоєння. Оскільки каталізатор може приймати будь-яку кількість форм, краще навести конкретний приклад.
25 серпня 2015 року індекс S&P 500 досяг низького рівня за календарний рік 1867, 61, що на 12, 51% нижче свого найвищого внутрішньоденного максимуму - 2134, 72, який досяг 20 травня того ж року. Занепад, який розпочався на попередньому тижні і досягнув свого кроку 24 серпня, був найбільш стрімким з 2011 року і витягнув ряд запасів якості з чистої паніки. Nike Inc. (NKE) була однією з таких: закрившись на рівні 114, 98 долара 17 серпня, вона торкнулася 94, 50 долара 24 серпня.
І все-таки бізнес був міцним, як ніколи, і майже закрився ринком закриття 24 вересня, досягнувши 114, 79 дол. Пізніше того ж дня компанія повідомила про щоквартальний прибуток, який перевищив очікування на 12, 61%, а наступний день акції збільшилися до максимуму в середньому $ 125, 00. Іншими словами, каталізатор сюрпризу з прибутком сприяв підвищенню ціни акцій Nike на 9, 71% менш ніж за 24 години (і на 33, 27% за трохи більше місяця), незважаючи на тугу, що склалася на ринкових умовах.
Зміна була зумовлена новою інформацією та наслідком зміни сприйняття інвесторами, а не фактом, що Nike в п'ятницю був настільки цінним, як це було у четвер, на 109, 71%, або 133, 27%, як і місяць тому.
Важливість каталізаторів для різних інвесторів
Інвестори присвоюють каталізаторам різний рівень важливості залежно від їх філософії ринку. Інвестори з чистою цінністю повністю ігнорують каталізатори і шукають натомість операційну ефективність, цільове управління, розумну оцінку та міцну позицію на ринку. Для цих інвесторів каталізатори - це приємні сюрпризи - якщо припустити, що вони були правильними в оцінці компанії - або надають можливість дешевше створити позицію (у випадку падіння цін), або усвідомивши цінність, яку вони бачили весь час (у у випадку зростання цін).
Тим часом інвестори з чистого імпульсу будуть уважно стежити за каталізаторами або їх впливом на ціни, намагаючись бути першими, хто визнає їх такими, якими вони є, і придбати бичачі повороти або поклонитися з ведмежих. Насправді мало інвесторів - це повністю той чи інший тип, але вони потрапляють десь уздовж ціннісно-імпульсного спектру.
Інвестор може зосередитись головним чином на фундаментальній основі компанії, але визнає, що каталізатор буде необхідний для усвідомлення цієї цінності. Вони можуть присвятити значну думку тому, який може бути цей каталізатор, притримуючи своє вухо до землі, коли мова йде про нові товари та стан ринків, на яких працює компанія. У той же час, основна частина інвесторів імпульсу матиме певне розуміння того, які компанії можуть бути недооціненими або поза центральними радарами ринку. Вони складатимуть список спостереження та формуватимуть уявлення про те, які новини можуть викликати рух цін, на відміну від катастрофічних каталізаторів.
