Що таке обмінні параметри Чиказької дошки VIX на VIX (VVIX)?
VIX VIX (або VVIX) - це міра нестабільності індексу волатильності біржових опціонів у Чикаго (CBOE) (VIX). VIX CBOE вимірює короткострокову нестабільність індексів S&P 500, а VVIX вимірює коливання ціни VIX. Іншими словами, VVIX є мірою мінливості індексу S&P 500 і натякає на те, як швидко змінюються настрої на ринку.
Ключові вивезення
- VVIX CBOE (VIX від VIX) - це міра зміни волатильності індексу волатильності VIX. похідні інструменти для хеджування від коливань коливань або ставки на зміни на ринку опціонів VIX.
Індекс волатильності CBOE (VIX)
Розуміння VVIX
Індекс волатильності CBOE - або індекс VIX - був запущений у 1993 році. У 2004 році ф'ючерси та опціони VIX почали торгувати. CBOE VIX вимірює короткочасну (30-денну) ринкову нестабільність опціонних цін індексу S&P 500 (SPX), взяті з ряду опціонів як для виклику, так і для путівки. Рівень VIX вище 30, як правило, вказує на високу мінливість; ті, хто не перевищує 20 років, зазвичай вказують на низьку мінливість.
VIX трактується як показник рівня довіри інвесторів чи страху на ринку, а отже, рівня інвестиційного ризику, але він загальновідомий як "індекс невизначеності". Більш високі премії за опціями VIX свідчать про більш високий рівень невизначеності. Торгівля на рівнях VIX дозволяє інвесторам вкладати гроші в мінливість ринку незалежно від реального напрямку цін на акції, і це дає можливість диверсифікувати портфель.
VIX з VIX, або VVIX, в свою чергу, дозволяє інвесторам вкладати свої гроші на швидкість зміни волатильності акцій, а не тільки на мінливість самих акцій. VIX від VIX впливає на напрям VIX опцій: ціни VIX визначаються виходячи з VIX VIX. VVIX розраховується за допомогою тих же алгоритмів, що визначають ціни опціону VIX.
Як інвестори можуть скористатися VIX VIX?
Інвестори можуть отримати користь від використання VIX VIX, оскільки він дає корисну інформацію про варіант VIX та майбутні ціни, включаючи таку інформацію:
- Очікувана мінливість VIXОчікувана коливання, що впливає на напрям цін опціону VIX з різними термінами придатності Загальне уявлення про впевненість ринку у майбутніх значеннях VIX
Інвестори можуть скористатися волатильністю, коли є розбіжності між ф'ючерсними цінами VIX та їх справедливою вартістю. Підводні камені для інвестування у сам VIX включають більш високі комісії та різний податковий режим. Вкладати кошти в VIX також може бути більш ризиковано, оскільки опціони та ф'ючерси встановили терміни придатності - інвестор повинен передбачити як мінливість, так і часові рамки, в яких він досяг цього рівня.
Найпоширеніший і основний спосіб додати VIX до портфоліо - через біржові ноти (ETN), тоді як опції та ф'ючерси є більш ризиковими, але мають більший окуп. Опції мають вбудований важіль, що означає, що прибутковість вища, але їх ціни можуть змінюватися від VIX, оскільки вони базуються на очікуваній форвардній вартості. Вони торгуються в європейському стилі, а це означає, що вони не можуть бути здійснені до закінчення терміну придатності. Ф'ючерси також мають притаманні важелі, і їх ціни базуються на форвардній вартості VIX, хоча фактична вартість може відрізнятися.
