Акції гіганта соціальних медіа Facebook Inc. (FB) закрили торги 23 вересня 2019 року на рівні 186, 82 долара, або на 14, 5% нижче свого найвищого рекорду в розмірі 218, 62 долара, встановленого під час внутрішньоденних торгів 25 липня 2018 року, але, тим не менш, це є серйозним поворотом.. 24 грудня 2018 року акція знизилася на рівні $ 123, 02 після зниження курсу на 43, 7% протягом майже п’яти місяців. Відтоді він відскочив на 51, 9%. Зі свого власного мінімуму в день до 2551, 10 цього ж дня індекс S&P 500 (SPX) збільшився на 27, 3%.
Проблема
У другій половині 2018 року Facebook опинився під облогою, спричинений численними суперечками щодо порушення даних, порушення конфіденційності та зусиль іноземних оперативних працівників, зокрема в Росії, щодо впливу на громадську думку та вибори в США, включаючи президентські вибори 2016 року. Facebook став об'єктом розслідувань у Конгресі та регулюючих агенціях США. Перспективи величезних штрафних санкцій, можливі юридичні чи регуляторні обмеження щодо її майбутнього зростання, а може бути навіть і розпад компанії, все, здавалося, зростають, внаслідок чого ціна акцій виникла.
Зокрема, Федеральна комісія з торгівлі США (FTC) дослідила стосунки Facebook з Cambridge Analytica, британською політичною консалтинговою компанією, яка припинила свою діяльність після цього скандалу. Розробник вікторини про особистість, розміщений у Facebook, продав дані, які він зібрав у Кембриджі для використання у своїх зусиллях із пошуку даних, без відома чи згоди користувачів Facebook, як це описав Bloomberg. Оскільки Кембридж працював у кандидатах із консервативними або правоцентристськими нахилами, включаючи претендентів на республіканські президенти 2016 року Теда Крус та Дональда Трампа, демократи підняли жар.
Ключові вивезення
- Фонд Facebook скоротився наприкінці 2018 року, але, оскільки відновився. Великий штраф з боку FTC за порушення конфіденційності може бути досягнутий рівномірного. Його горна інформація щодо користувачів залишається ключовою конкурентною перевагою. Однак антимонопольний зонд зосереджується на викупі конкурентів.
Рішення
У липні 2019 року Facebook погодився заплатити FTC 5 мільярдів доларів штрафу. Її чистий дохід за весь 2018 рік перевищив 22 мільярди доларів. "Я не можу повірити, що Facebook за це не заплатив більше", - заявив у Twitter Алекс Стамос, колишній керівник Facebook.
Узгодження з FTC все ще дозволяє Facebook збирати будь-які користувацькі дані, які він бажає, та аналізувати їх будь-яким способом, як-от оптимізувати націлювання оголошень, якщо користувачі дають згоду. Зокрема, така згода повинна бути особливо явною перед тим, як Facebook намагатиметься поділитися даними користувачів із третьою стороною.
"Хоча Cambridge Analytica та інші порушення конфіденційності даних є серйозними, ми вважаємо це позитивним кроком", - написав в примітці клієнтам аналітик з Банку Америки Меррілл Лінч Джастін Пост, цитуючи Баррона. "Ми бачимо потенційний перевернутий потенціал і кілька активів, які потенційно недооцінені (Messenger, історії, відео)", - додав він.
Майбутні виклики
FTC проводить антимонопольне розслідування, яке має на меті визначити, чи Facebook купував Instagram та WhatsApp виключно для усунення конкурентів. Тим часом, як повідомляється, Facebook планує об'єднати всі свої мережі обміну повідомленнями та ребрендізувати їх як "WhatsApp від Facebook" та "Instagram від Facebook", таким чином, що може стимулювати пропозиції про розрив компанії, як пропонують деякі критики, включаючи кількох претендентів на президентство США у 2020 році.
Дійсно, "ймовірність розриву сценарію все ще виглядає нульовою", як стверджував Марк Згутович, старший аналітик з досліджень у галузі Rosenblatt Securities, у записці до клієнтів, яку цитував Баррон. І Джастін Пост, і він купують рейтинги у Facebook. "За будь-яку антиконкурентну поведінку, з якою вони хочуть піти, вони скажуть:" FTC зробив нас ", - зауважив Метт Столлер, співробітник Інституту відкритих ринків, з Bloomberg. "Це те, що вони купили за 5 мільярдів доларів", - додав він.
Перспективи прибутку
Facebook планує повідомити про прибутки в 3 кварталі 2019 року між 28 жовтня та 1 листопада за Yahoo Finance. Оцінка консенсусу вимагає отримання EPS на 1, 91 долара, що на 8, 5% більше ніж у річному періоді (YOY) та на 110% порівняно з 2 кварталом 2019 року.
Повідомлення Facebook у кожному з перших двох кварталів 2019 року становили приблизно половину консенсусних оцінок. Ціна акцій під час закриття 23 вересня була на 9, 1% нижче максимуму в 2019 році - 205, 47 долара, встановленого під час денних торгів 16 липня.
Тим не менше, 41 з 44 аналітиків, які охоплюють Facebook, або 93%, оцінюють це як покупку або сильну покупку. Середня цінова ціна - 235, 55 долара, або на 26, 1% вище, ніж 23 вересня.
