Товарний індекс - це інвестиційний засіб, який відстежує кошик товарів для вимірювання їх ціни та ефективності повернення інвестицій. Ці індекси часто торгуються на біржах, що дозволяє інвесторам отримати простіший інвестиційний доступ до товарів, не виходячи на ф'ючерсний ринок. Значення цих індексів коливається на основі їх базових товарів, і це значення може торгуватися на біржі приблизно так само, як і ф'ючерси на фондові індекси.
Розбивка товарного індексу
На ринку існує широкий спектр товарних індексів, кожен з яких змінюється за своїми компонентами. Індекс CRB Reuters / Jefferies, який торгується на NYBOT, включає 19 різних видів товарів, починаючи з алюмінію до пшениці. Товарні індекси також різняться за способом їх зважування; деякі індекси однаково зважені, тобто кожен товар складає однаковий відсоток від індексу. Інші індекси мають заздалегідь визначену схему зважування, яка може інвестувати більший відсоток у конкретний товар, наприклад, такі, як енергоносії, як вугілля та нафта.
Деякі з перших товарних індексів були побудовані інвестиційним банком Goldman Sachs ще в 1991 році. Інвестування в товарні індекси набуло популярності на початку 2000-х, коли ціна на нафту почала рухатись від історичних $ 20 до $ 30 за барель, що це займали більше десятиліття, а промислове виробництво в Китаї почало стрімко зростати. Зростаючий попит у Китаї та обмежена глобальна пропозиція товарів спричинили зростання цін, і інвестори прагнули знайти спосіб інвестувати в цю сировину промислового виробництва.
Обмеження товарних індексів
Товарні індекси відрізняються від інших індексів, таких як акції та облігації одним дуже важливим способом: загальна віддача товарного індексу повністю залежить від приросту капіталу або ефективності цін товарів в індексі. Для більшості інвестицій загальна віддача включає періодичні грошові надходження, такі як відсотки та дивіденди та інші розподіли, а також приріст капіталу. Наприклад, акції виплачують дивіденди, а облігації сплачують відсотки, що сприяє загальній віддачі інвестицій, навіть якщо не збільшується ціна інвестиції. Товари не виплачують дивіденди або відсотки, тому інвестор залежить виключно від приросту капіталу для здійснення інвестицій. Якщо ціна товару не подорожчає, інвестор відчуває нульову віддачу від інвестицій. Цей сценарій нульового повернення не стосується облігацій, які сплачують відсотки, та акцій, які виплачують дивіденди. Наприклад, якщо ціна акцій однакова в кінці інвестиційного горизонту, але виплатила дивіденд, інвестор отримає позитивну віддачу від інвестицій.
