Що таке реальна процентна ставка?
Реальна процентна ставка - це процентна ставка, яка була скоригована для усунення ефектів інфляції, щоб відобразити реальну вартість коштів позичальнику та реальну дохідність позикодавцю або інвестору. Реальна відсоткова ставка відображає швидкість переваги у часі поточних товарів перед майбутніми товарами. Реальна процентна ставка інвестиції обчислюється як різниця між номінальною процентною ставкою та ставкою інфляції:
Реальна відсоткова ставка = Номінальна процентна ставка - інфляція (очікувана або фактична)
Ключові вивезення
- Реальна відсоткова ставка коригує спостережувану ринкову процентну ставку для впливу інфляції. Реальна відсоткова ставка відображає величину купівельної спроможності відсотків, що сплачуються за інвестиції або позику, і представляє ставку в часі перевагу позичальника та позикодавця. Через інфляцію ставки не є постійними, перспективні реальні процентні ставки повинні спиратися на прогнози очікуваної майбутньої інфляції за час погашення позики чи інвестиції.
Процентні ставки: Номінальна та реальна
Розуміння реальної процентної ставки
У той час як номінальна процентна ставка - це процентна ставка, яка фактично виплачується за кредит або інвестиції, реальна процентна ставка є відображенням зміни купівельної спроможності, отриманої від інвестицій або відмовилася позичальником. Номінальна процентна ставка, як правило, та, яку рекламує установа, яка підтримує позику чи інвестиції. Коригування номінальної процентної ставки для компенсації ефектів інфляції допомагає виявити зсув купівельної спроможності певного рівня капіталу з часом.
Згідно із теорією переваг за часом, яка становить відсоток, реальна процентна ставка відображає ступінь, в якому індивід віддає перевагу поточним товарам перед майбутніми товарами. Позичальник, який прагне насолоджуватися теперішнім використанням коштів, виявляє більшу перевагу в поточному часі перед поточними товарами та готовий платити більш високу процентну ставку за позичені кошти. Аналогічно, кредитор, який сильно вважає за краще відкласти споживання у майбутньому, демонструє нижчу перевагу за часом та буде готовий позичати кошти за меншою ставкою. Коригування інфляції може допомогти виявити швидкість переваги у часі серед учасників ринку.
Очікувана швидкість інфляції
Про очікуваний рівень інфляції регулярно повідомляється Конгресу Федеральної резервної системи США та включає оцінки за мінімальний трирічний період. Більшість передбачуваних процентних ставок відображається у діапазоні замість оцінок одиничних балів. Оскільки справжня ставка інфляції може бути невідома, поки не минув період часу, відповідний часу утримування інвестицій, відповідні реальні процентні ставки повинні вважатися передбачуваними або передбачуваними за своєю природою, коли ставки застосовуються до періодів часу, які мають ще пройти.
Вплив інфляційних ставок на купівельну здатність інвестиційних прибутків
У випадках, коли інфляція є позитивною, реальна процентна ставка нижча, ніж оголошена номінальна процентна ставка.
Наприклад, якщо кошти, які використовуються для придбання депозитного сертифіката (CD), встановлюються для отримання 4% відсотків на рік, а рівень інфляції за той же період часу становить 3% на рік, реальна процентна ставка, отримана за інвестицією, становить 4% - 3% = 1%. Реальна вартість коштів, що зберігаються на компакт-диску, збільшуватиметься лише на 1% на рік, коли враховується купівельна спроможність.
Якщо ці кошти замість цього були розміщені на ощадному рахунку із відсотковою ставкою 1%, а рівень інфляції залишився на рівні 3%, реальна вартість або купівельна спроможність коштів в заощадженнях фактично знизиться, як реальна частка ставка складе -2% після обліку інфляції.
