Що таке основний постачальник ліквідності?
Основним постачальником ліквідності є фінансова установа, яка виступає посередником на ринках цінних паперів. Провайдери купують великі обсяги цінних паперів у компаній, що їх випускають, а потім розподіляють їх партіями фінансовим установам, які потім надають їх безпосередньо роздрібним інвесторам. Цьому часто сприяють брокери ECN.
Термін основний постачальник ліквідності описує функцію цих фірм: Вони можуть одночасно купувати та продавати акції цінного папера з метою забезпечення того, щоб він завжди був доступний на вимогу.
Основними постачальниками ліквідності є, як правило, установи або банки, які здійснюють анкетування або фінансування операцій з власним капіталом або боргами, а потім здійснюють ринок або сприяють торгівлі цінними паперами.
Ключові вивезення
- Основний постачальник ліквідності є посередником на ринках цінних паперів. Роль постачальника полягає у тому, щоб покупці та продавці мали доступ на вимогу до цінних паперів, які вони представляють. Для цього постачальник може одночасно купувати та продавати акції цінного папера, зберігаючи вона "рідка" або доступна.
Розуміння основного постачальника ліквідності
В ідеалі основний постачальник ліквідності приносить більшу стабільність цін на ринках, дозволяючи розподілити цінні папери на вимогу як роздрібним, так і інституційним інвесторам. Без їх участі ліквідність чи доступність будь-якого даного цінного паперу не гарантувалась, а здатність покупців та продавців купувати чи продавати їх у будь-який момент часу зменшилася б.
Вони буквально роблять ринок активу, пропонуючи свої запаси для продажу в будь-який момент часу, одночасно купуючи більшість з них. Це підштовхує обсяг продажів вище. Але це також дозволяє інвесторам купувати акції, коли вони хочуть, не чекаючи, коли інший інвестор вирішить продати.
Їх діяльність лежить в основі деяких рутинних практик на ринку, таких як хеджування. Наприклад, на ринках товарів, фермери та харчові компанії регулярно інвестують, щоб захистити свій бізнес від зниження чи збільшення майбутніх цін на врожай.
Спеціальні міркування
Основна характеристика основних постачальників ліквідності полягає в тому, що вони постійно забезпечують ліквідність у будь-яких ринкових умовах, а не лише тоді, коли вважають вигідним купувати чи продавати цінні папери. На відміну від торговців, їх бізнес-модель не залежить від цін на цінні папери.
Основний постачальник ліквідності здійснює ринок активів, пропонуючи свої запаси для продажу в будь-який момент, одночасно купуючи більшу частину.
Банк, фінансова установа чи торгова фірма можуть бути основними постачальниками ліквідності. Різні бізнес-моделі та можливості цих постачальників ліквідності дозволяють їм обслуговувати ринок різними способами.
Їх роль у IPO
Можливо, найвідомішими постачальниками основних засобів ліквідності є установи, які здійснюють початкові публічні пропозиції (IPO). Коли компанія стає публічною на біржі, вона вибирає андеррайтера для управління процесом. Андеррайтер купує акції безпосередньо у компанії, а потім перепродає її великими партіями великим фінансовим установам, які потім роблять акції доступними безпосередньо своїм клієнтам.
