Визначення корпоративного кредитного рейтингу

Що таке корпоративний кредитний рейтинг?

Корпоративний кредитний рейтинг - це думка незалежного агентства щодо ймовірності того, що корпорація повністю виконає свої фінансові зобов’язання по мірі їх настання. Кредитний рейтинг компанії вказує на його відносну здатність виплачувати кредиторам. Важливо пам’ятати, що кредитні рейтинги підприємств - це думка, а не факт.

Ключові вивезення

Корпоративний кредитний рейтинг - це оцінка здатності компанії виплачувати заборгованість згідно з незалежним агентством з кредитного рейтингу. Три найбільші агентства з кредитного рейтингу - це: Standard and Poor's (S&P), Moody's і Fitch.Корпоративний тенденції кредитного рейтингу, може дозволити інвестору порівняти кредитоспроможність конкуруючих корпорацій. Кредитні рейтингові агенції піддаються гострій критиці за потенційну упередженість та їх роль у фінансовій кризі 2008 року.

Розуміння рейтингів корпоративних кредитів

Standard & Poor's (S&P), Moody's і Fitch є трьома основними постачальниками корпоративних кредитних рейтингів. Кожне агентство має власну рейтингову систему, яка не обов'язково відповідає шкалі рейтингів інших агентств, але всі вони схожі. Наприклад, Standard & Poor's використовує "AAA" для найвищої якості кредитування з найнижчим кредитним ризиком, "AA" для наступного найкращого, далі "A", потім "BBB" для задовільного кредитування.

Ці рейтинги вважаються інвестиційним рівнем, це означає, що цінні папери або корпорація має рівень якості, який потребують багато установ. Все, що нижче "BBB", вважається спекулятивним чи гіршим, аж до рейтингу "D", який вказує на дефолт або "мотлох".

Наступний графік дає огляд різних рейтингів, які видають Moody's та Standard & Poor's:

Рейтинг облігацій
Муді	Стандартні та бідні	Fitch	Сорт	Ризик
Ааа	ААА	ААА	Інвестиції	Найнижчий ризик
Аа	АА	АА	Інвестиції	Низький ризик
А	А	А	Інвестиції	Низький ризик
Баа	BBB	BBB	Інвестиції	Середній ризик
Ба, В	ВВ, В	ВВ, В	Небажана	Високий ризик
Caa / Ca	CCC / CC / C	CCC / CC / C	Небажана	Найвищий ризик
С	D	D	Небажана	У замовчуванні

Корпоративний кредитний рейтинг не є гарантією того, що компанія погасить свої зобов’язання. Однак довгострокові результати цих рейтингів відображають зміни в кредитоспроможності серед рейтингових компаній, особливо в порівнянні в одній галузі. Наприклад, в одному дослідженні Standard & Poor's встановило, що "середня п'ятирічна ставка за замовчуванням для корпоративних емітентів інвестиційного класу становила 1, 07%, порівняно з 16, 03% для компаній, що спекулятивно оцінювали (нецільові рейтинги)".

Оскільки рейтинги - це думки, рейтинги однієї компанії можуть відрізнятися серед рейтингових агентств. Інвестиційно-дослідницька фірма Morningstar також надає корпоративні кредитні рейтинги, які варіюються від AAA за надзвичайно низький ризик дефолту до D для дефолта платежу.

Критика корпоративного кредитного рейтингу

Ключова критика полягає в тому, що самі емітенти платять агенціям кредитного рейтингу для оцінки своїх цінних паперів. Це стало особливо важливим, оскільки зростання ринку нерухомості досяг найвищого рівня у 2006-2007 роках, і агенції оцінили значну кількість боргу за первинну ставку. Потенціал заробляти високі гонорари створив конкуренцію між трьома основними агенціями за випуск максимально можливих рейтингів.

Під час фінансової кризи 2008 року компанії, які раніше отримували світиться рейтинги від різних кредитних рейтингових агентств, знижувались до рівня мотлоху, ставлячи під сумнів надійність самих рейтингів.

Затяжна критика, яка наштовхнулася на рейтингові агенції, полягає в тому, що вони не є справді неупередженими, оскільки самі емітенти платять рейтинговим агенціям. На думку критиків, щоб забезпечити роботу щодо проведення рейтингу, рейтингове агентство могло б дати емітенту рейтинг, який він хотів або міг би підмітати під килим все, що негативно вплине на позитивний кредитний рейтинг. Кредитні агенції потрапили під інтенсивний обстріл з поважних причин, коли було проведено посмертний період щодо кредитної кризи.

Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальника

Пов'язані умови

Рейтинг Рейтинг - це інструмент оцінки, який призначається аналітиком чи рейтинговим агентством до акцій або облігацій, що вказує на його потенціал для можливості чи безпеки. більше Суверенний кредитний рейтинг Суверенний кредитний рейтинг - це незалежна оцінка кредитоспроможності країни чи суверенної організації та того, наскільки ризикованими можуть бути інвестиції в неї. докладніше Що ви повинні знати про кредитні рейтинги Кредитний рейтинг - це оцінка кредитоспроможності позичальника в загальних рисах або стосовно певного боргу чи фінансового зобов'язання. детальніше Визначення якості кредиту Якість кредиту є одним з головних критеріїв оцінювання інвестиційної якості облігаційного або облігаційного взаємного фонду. докладніше ризик дефолтного ризику та ризику дефолту - це подія, коли компанії чи фізичні особи не зможуть здійснити необхідні платежі за своїми борговими зобов'язаннями. детальніше Розуміння рейтингів щодо рівня інвестицій Інвестиційна оцінка стосується облігацій, що несуть низький та середній кредитний ризик. більше Партнерські посилання