Що таке ризик в країні?
Ризик країни стосується невизначеності, пов'язаної з інвестуванням у певну країну, а точніше, ступеня, до якої ця невизначеність може призвести до втрат для інвесторів. Ця невизначеність може виникати з будь-якої кількості факторів, включаючи політичний, економічний, валютний або технологічний вплив. Зокрема, ризик країни позначає ризик того, що іноземний уряд виконає дефолт за своїми облігаціями чи іншими фінансовими зобов'язаннями, що збільшує трансферний ризик. У більш широкому розумінні ризик країни - це ступінь впливу політичних та економічних заворушень на цінні папери емітентів, які здійснюють бізнес у певній країні.
Оцінка ризику країни при інвестуванні
Ключові вивезення
- Ризик країни відноситься до невизначеності, пов'язаної з інвестуванням в певній країні. Ризик країни найчастіше позначається на можливість дефолту на місцеві випущені облігації. Сполучені Штати вважаються орієнтиром низького ризику для країни. або звітів рейтингових агентств для допомоги в аналізі ризику країни.
Розуміння ризику країни
Ризик країни важливо враховувати при інвестуванні в менш розвинені країни. Оскільки такі фактори, як політична нестабільність, можуть впливати на інвестиції в певну країну, ці ризики підвищуються через великі потрясіння, які можуть бути створені на фінансових ринках. Такий ризик країни може зменшити очікуваний прибуток від інвестицій (ROI) цінних паперів, що випускаються в таких країнах, або компаніями, які ведуть бізнес саме таких країн.
Інвестори можуть захистити від ризиків деяких країн, таких як ризик обмінного курсу, шляхом хеджування; але інші ризики, як-от політична нестабільність, не завжди мають ефективну захист. Таким чином, коли аналітики дивляться на державний борг, вони вивчатимуть основи бізнесу - що відбувається в політиці, економіці, загальному здоров’ї суспільства тощо - країни, яка видає борг. Прямі іноземні інвестиції - ті, що не здійснюються через регульований ринок або біржу - і довгострокові інвестиції стикаються з найбільшим потенціалом для ризику країни.
Ваговий ризик країни
Більшість інвесторів вважають Сполучені Штати як еталон низького ризику в країні. Отже, якщо інвестора приваблюють інвестиції в країни з високим рівнем цивільного конфлікту, наприклад, Аргентина чи Венесуела, він або вона буде розумним порівняти ризик своєї країни з ризиком американських Професійних аналітиків, які повинні оцінити такий ризик, часто вивчають Дані індексу MSCI, шукаючи коефіцієнти кореляції, щоб знайти способи вимірювання впливу ризику країни в певному місці.
Отримання допомоги в оцінці ризику в країні
Деякі міжнародні організації оцінюють ризик країни від імені країн-членів. Наприклад, Організація економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР), як частина своєї домовленості щодо офіційно підтримуваних експортних кредитів, публікує оновлений перелік країн та пов'язані з ними ризики з метою встановлення процентних ставок та умов оплати. Крім того, основні агенції з кредитного рейтингу - Standard & Poor's (S&P), Moody's та Fitch - усі мають власні списки суверенних рейтингів, де також аналізуються основи, такі як ефективність інститутів та уряду, економічна структура, перспективи зростання, зовнішні фінанси та фіскальну та грошову гнучкість. Великі фірми з управління інвестиціями також оцінюють ризик країни у своїх конкретних сферах бізнесу. Наприклад, BlackRock Inc. публікує індекс суверенного ризику BlackRock (BSRI) - квартальний суверенний індекс ризику, який відстежує поточні рівні ризику та тенденції для різних країн та регіонів.
