Що таке кредитний ризик?
Кредитний ризик - це можливість збитків, спричинених непогашенням позичальником кредиту або виконанням договірних зобов'язань. Традиційно йдеться про ризик того, що позикодавець може не отримати заборгованість щодо основного капіталу та відсотків, що призводить до переривання грошових потоків та збільшення витрат на стягнення. Зайві грошові потоки можуть бути записані для додаткового покриття кредитного ризику. Хоча неможливо точно визначити, хто буде виконувати зобов'язання за зобов'язаннями, правильна оцінка та управління кредитним ризиком може зменшити серйозність збитку. Виплати відсотків від позичальника або емітента боргового зобов'язання є винагородою кредитора або інвестора за прийняття кредитного ризику.
Кредитний ризик
Ключові вивезення
- Кредитний ризик - це можливість втрати позикодавця через можливість позичальника не повернути позику. Кредитний споживчий ризик може бути виміряний за допомогою п'яти Cs: кредитна історія, здатність до повернення, капітал, умови позики та пов'язане забезпечення. Покупці, що створюють більш високі кредитні ризики, зазвичай закінчують виплату вищих процентних ставок за позиками.
Розуміння кредитного ризику
Коли кредитори пропонують іпотеку, кредитні картки чи інші види позик, існує ризик, що позичальник може не повернути позику. Аналогічно, якщо компанія пропонує клієнту кредит, існує ризик, що замовник може не заплатити свої рахунки. Кредитний ризик також описує ризик того, що емітент облігацій може не здійснити платіж на вимогу або страхова компанія не зможе сплатити вимогу.
Кредитні ризики розраховуються виходячи із загальної здатності позичальника повертати кредит відповідно до його початкових умов. Для оцінки кредитного ризику за споживчим кредитом позикодавці розглядають п’ять ЦС: кредитна історія, здатність до погашення, капітал, умови позики та пов'язане забезпечення.
Деякі компанії мають створені відділи, що відповідають за оцінку кредитних ризиків своїх поточних та потенційних клієнтів. Технологія надала бізнесу можливість швидко аналізувати дані, що використовуються для оцінки профілю ризику клієнта.
Якщо інвестор розглядає можливість придбання облігації, вони часто переглядають кредитний рейтинг облігації. Якщо він має низький рейтинг (B або C), емітент має високий ризик дефолту. І навпаки, якщо він має високий рейтинг (AAA, AA або A), це вважається надійною інвестицією.
Агентства кредитного рейтингу облігацій, такі як Moody's Investors Services та Fitch Ratings, постійно оцінюють кредитні ризики тисяч емітентів корпоративних облігацій та муніципалітетів. Наприклад, інвестор, який не сприймає ризик, може обрати купувати муніципальну облігацію з рейтингом AAA. Навпаки, інвестор, що шукає ризику, може придбати облігацію з нижчим рейтингом в обмін на потенційно більшу віддачу.
Кредитний ризик проти процентних ставок
Якщо існує більш високий рівень сприйнятого кредитного ризику, інвестори та кредитори, як правило, вимагають більш високої ставки відсотка для свого капіталу.
Кредитори також можуть відмовитися від інвестицій або позики.
Наприклад, оскільки заявник іпотечного кредиту з вищим кредитним рейтингом та стабільним доходом, швидше за все, сприймається як низький кредитний ризик, вона отримає низьку процентну ставку по своїй іпотеці. На відміну від цього, якщо у заявника погана кредитна історія, йому, можливо, доведеться працювати з кредитором, що не працює на первинному рівні - іпотечним кредитором, який пропонує позичальникам з високим ризиком відносно високі процентні ставки - для отримання фінансування.
Аналогічно, емітенти облігацій із рейтингами, що не досконалі, пропонують більш високі відсоткові ставки, ніж емітенти облігацій із ідеальними кредитними рейтингами. Емітенти з нижчими кредитними рейтингами використовують високу віддачу, щоб заманювати інвесторів взяти на себе ризик, пов'язаний з їх пропозиціями.
