Що таке CRM2?
CRM2 посилається на правила для канадських інвестиційних дилерів та радників, які потребують більшої прозорості щодо вартості та ефективності рахунків клієнтів. Правила, які були повністю впроваджені в середині 2017 року, були другим етапом реформи моделі відносин з клієнтами канадськими адміністраторами цінних паперів (CSA), зонтичною організацією, яка гармонізує регулювання у провінціях та територіях Канади. Два нових розкриття в рамках CRM2 включають більш чіткий звіт про результати роботи рахунку з використанням стандартних періодів вимірювань та деталізований річний перелік комісій та інших витрат, що стягуються з рахунку. CRM2, короткий термін "Модель 2 відносин з клієнтами", має на меті створити більшу прозорість для канадських інвесторів, надаючи їм чіткий погляд на ефективність їхніх рахунків та те, що вони платять для досягнення цієї діяльності (або її відсутності).
Розуміння CRM2
Однією з найцікавіших змін, що надходять під CRM2, є подання комісійних платежів у виплаті доларів, а не у відсотках. Незважаючи на те, що між двома стилями немає математичної різниці, вперше плата в доларах - особливо якщо рахунки не працюють добре - може викликати наклейку для деяких канадських інвесторів. Крім того, що спостерігатимуться за витратами в доларовому вираженні, про дохід на рахунку буде повідомлено за допомогою коефіцієнта прибутковості, зваженого на гроші, щоб забезпечити більш особистий погляд на прогрес інвестора у досягненні своїх фінансових цілей.
Що це означає для радників
Оскільки комісії чітко виражаються в доларовому вираженні, канадським консультантам з інвестицій необхідно довести, що вони надають цінність для зборів, які вони стягують. Потенційно може бути досить багато канадських інвесторів, які починають дивитись на дешевіші варіанти, такі як робо-консультанти та пасивно керовані портфелі. Звичайно, є також можливість для високоефективних радників використовувати CRM2 як спосіб залучити клієнтів із неефективних конкурентів. Скажімо, якщо радник не забезпечує вартість долара, то CRM2 може бути для них поганою новиною. Регулятори стверджують, що хоча акт пояснення та виправдання своїх платежів клієнтам може бути обтяжливим, консультанти вже повинні мати можливість пояснити та обґрунтувати їхню цінність.
Що це означає для інвесторів
Канадські інвестори вже могли самостійно розібратися в результатах та витратах, але це був довший і складніший процес, ніж мав бути. CRM2 виконує роботу з розрахунку прямих і непрямих витрат, а також стандартизації звітності про результати діяльності, що полегшує оцінку вартості, яку інвестор отримує від свого радника. Легкість оцінювання відкриває двері для порівняльного покупок, шукаючи інвестиційну пораду, надаючи інвестору перевагу в більш інформованому виборі між варіантами. В одному звіті було встановлено, що після впровадження CRM2 було покращено поінформованість про проходження комісій.
CRM2 проти MFDA
У середині 2018 року Асоціація дилерів взаємних фондів Канади (MFDA) опублікувала дискусійний документ, який виступає за розкриття загальних витрат на кошти клієнтам, окрім розкриття інформації про CRM2. Таке розкриття дасть змогу клієнтам приймати кращі інвестиційні рішення. Це розкриття, викладене в бюлетені MFDA під назвою "Документ для обговорення розширення звітності про витрати", підвищить планку порівняно з CRM2.
