Що таке ризик міжвалютних розрахунків?
Ризик розрахунків між валютами - це тип ризику розрахунків, при якому сторона, що бере участь в валютній операції, переказує валюту, яку вона продала, але не отримує куплену валюту. При валютному розрахунковому ризику загрожує вся сума придбаної валюти. Цей ризик існує від моменту, коли фінансова установа здійснила безповоротну платіжну інструкцію за валюту продажу, до моменту отримання валюти придбання на рахунок установи або її агента.
Ризик розрахунків між валютами також називають ризиком Герстата, після того як малий німецький банк, чия невдача в червні 1974 р. Виділила цей ризик.
Розуміння ризику міжвалютних розрахунків
Однією з причин того, що ризик розрахунків між валютними потоками викликає занепокоєння, просто обумовлений різницею часових поясів. Якщо валютні торги, що проводяться в усьому світі, здійснюються цілодобово, різниці в часі означають, що дві частини валютної операції, як правило, не будуть врегульовані одночасно.
Як приклад ризику розрахунків між валютою, розглянемо банк США, який купує 10 мільйонів євро на спотовому ринку за курсом 1 євро = 1, 12 долара США. Це означає, що при врегулюванні банк США перерахує 11, 2 мільйона доларів США і, в обмін, отримає 10 мільйонів євро від контрагента по цій торгівлі. Ризик розрахунків між валютою виникне, якщо банк США зробить безповоротну платіжну інструкцію на суму 11, 2 млн. Доларів США за кілька годин до того, як отримає 10 мільйонів євро на свій ностро-рахунок при повному розрахунку угоди.
Фінансові установи управляють своїм валютним розрахунковим ризиком, маючи чіткий внутрішній контроль для активної ідентифікації впливу. Загалом, для більшості валютних операцій реальний ризик невеликий. Однак якщо банк працює з меншим, менш стабільним клієнтом, він може вибрати хеджування експозиції протягом тривалості операції.
Ризик банку та валютний розрахунок
Хоча провал у валютній операції є невеликим ризиком, це може статися. 26 червня 1974 р. Німецький банк Herstatt не зміг здійснити валютні платежі банкам, які здійснювали торги з цього дня. Герштат отримав Deutsche Mark, але через брак капіталу банк призупинив усі платежі в доларах США. Це залишило банки, які сплатили Deutsche Mark без належних доларів. Німецькі регулятори були швидкими у своїх діях, відкликаючи банківську ліцензію того дня.
Щоразу, коли фінансова установа чи глобальна економіка в цілому перебувають у напрузі, виникають побоювання щодо ризиків розрахунків між валютами. Зовсім недавно Глобальна фінансова криза 2007-2008 рр. Та грецька боргова криза викликали занепокоєння щодо ризику розрахунків між валютами. Зважаючи на те, наскільки економічно шкодили обидва випадки іншими способами, принаймні стурбованість ризиком розрахунків з валютою виявилася завищеною.
