Що таке Закон про реформу та захист прав споживачів Дод-Франка на Уолл-стріті?
Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Франка на Уолл-стріті - це величезна частина законодавчих актів про фінансові реформи, прийнятих під час адміністрації Обами в 2010 році як відповідь на фінансову кризу 2008 року. Названий на честь спонсорів сенатора Крістофера Дж. Додда (D-Conn).) та реп. Барні Френк (D-Mass.), цей акт містить численні положення, прописані приблизно на 2300 сторінках, які мали впроваджуватися протягом декількох років.
Додд-Франк створив ряд нових урядових установ, які покладали нагляд за різними компонентами акта та, в подальшому, різними аспектами фінансової системи. Президент Дональд Трамп пообіцяв скасувати Додд-Франка і в травні 2018 року підписав новий закон, який відкидає значні його частини.
Ключові вивезення
- Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Френка націлив на сектори фінансової системи, які, як вважають, спричинили фінансову кризу 2008 року, включаючи банки, іпотечні кредитори та агенції кредитного рейтингу. Критики закону стверджують, що регуляторне обтяження це накладення може зробити фірми Сполучених Штатів менш конкурентоспроможними, ніж їхні закордонні колеги. У 2018 році Конгрес прийняв новий закон, який скасував деякі обмеження Додд-Франка.
Як працює Закон про реформування та захист прав споживачів Додд-Франка
Закон про реформу та захист прав споживачів Додд-Франка на Уолл-стріті має багато складових. Ось деякі його ключові положення та те, як вони працюють:
Фінансова стабільність
За Додд-Франка, Рада з нагляду за фінансовою стабільністю та упорядкований орган ліквідації контролюють фінансову стабільність великих фінансових фірм, чия невдача могла б мати серйозний негативний вплив на економіку США (компанії, які вважаються "занадто великими, щоб провалюватися"). Закон також передбачає ліквідацію чи реструктуризацію через упорядкований Фонд ліквідації, створений для сприяння демонтажу фінансових компаній, які були розміщені у стані банкрутства, та запобігання використанню податкових доларів для підтримки таких фірм.
Рада має повноваження розбити банки, які вважаються настільки великими, що становлять системний ризик; це також може змусити їх збільшити свої резервні вимоги. Аналогічно, перед новим Федеральним страховим відомством покладено завдання визначити та контролювати страхові компанії, які вважаються "занадто великими, щоб не виходити з ладу".
Бюро захисту прав споживачів
Бюро захисту фінансових прав споживачів (CFPB), створене при Додд-Франку, було доручено запобігти хижацькому іпотечному кредитуванню (що відображає широко розповсюджені думки про те, що ринок іпотечного кредиту з найвищою ставкою є основною причиною катастрофи 2008 року) та полегшить споживачам зрозуміти умови іпотеки, перш ніж погодитись на них. Це стримує іпотечних посередників від заробітку вищих комісій за закриття позик із вищими комісіями та / або більш високими відсотковими ставками та вимагає, щоб ініціатори іпотечного кредитування не спрямовували потенційних позичальників до позики, що призведе до найвищої виплати для автора.
Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Франка на Уолл-стріті мав на меті запобігти черговій фінансовій кризі, подібній до 2008 року.
CFPB також керує іншими видами споживчого кредитування, включаючи кредитні та дебетові картки, та розглядає скарги споживачів. Він вимагає, щоб кредитори, крім автомобільних кредиторів, розкривали інформацію у формі, яку споживачам легко читати та розуміти; приклад - спрощені умови, які зараз застосовуються до заявок на кредитні картки.
Правило Волкера
Ще один ключовий компонент Додд-Франка, правило Волкера, обмежує способи інвестування банками, обмежуючи спекулятивну торгівлю та усуваючи власну торгівлю. Банкам забороняється брати участь у хедж-фондах або приватних пайових компаніях, що вважається занадто ризикованим. Прагнучи мінімізувати можливі конфлікти інтересів, фінансовим фірмам заборонено торгувати власною торгівлею без достатньої «шкіри в грі». вперше визнав властиву небезпеці фінансовим суб'єктам, що поширюють послуги комерційного та інвестиційного банкінгу одночасно.
Акт також містить положення щодо регулювання деривативів, таких як свопи кредитних дефолтів, які широко звинувачувались у внеску у фінансову кризу 2008 року. Додд-Франк створив централізовані біржі для торгівлі свопами, щоб зменшити можливість дефолту контрагента, а також вимагав більшого розкриття інформації про торги свопами для підвищення прозорості на цих ринках. Правило Волкера також регулює використання фінансових фірм у використанні деривативів у спробі запобігати "занадто великим, щоб не вдалося" інституціям брати великі ризики, які можуть спричинити загрозу для широкої економіки.
Офіс кредитних рейтингів SEC
Оскільки агенції кредитного рейтингу звинувачували у внеску у фінансову кризу, видаючи оманливо сприятливі інвестиційні рейтинги, Додд-Франк створив Управління кредитних рейтингів SEC. Офіс зобов'язаний забезпечувати надання агентствам значимих та надійних кредитних рейтингів підприємств, муніципалітетів та інших організацій, які вони оцінюють.
Програма викликів
Додд-Франк також зміцнив і розширив існуючу програму винищувачів, оприлюднену Законом Сарбанаса-Окслі (SOX). Зокрема, він встановив обов'язкову програму виплат, за якою винуватці можуть отримувати від 10% до 30% надходжень від судового врегулювання, розширив сферу охопленого працівника, включивши працівників дочірніх компаній та філій компанії та розширивши термін давності котрі винуватці можуть пред'явити позов до свого роботодавця від 90 до 180 днів після виявлення порушення.
Критика Закону про реформу Додд-Френка на Уолл-стріті та захист прав споживачів
Прихильники Додд-Франка вважають, що цей акт заважатиме економіці переживати кризу, як у 2008 році, та захистить споживачів від багатьох зловживань, що сприяли кризі. Однак недоброзичливці стверджували, що цей акт може завдати шкоди конкурентоспроможності американських фірм щодо їхніх іноземних партнерів. Зокрема, вони стверджують, що його вимоги щодо дотримання регуляторних норм надмірно обтяжують банки громади та менші фінансові установи, незважаючи на те, що вони не грали жодної ролі у спричиненні фінансової кризи.
Такі відомі фінансові світові особи, як колишній міністр фінансів Ларрі Саммерс, генеральний директор Blackstone Group LP (BX) Стівен Шварцман, активіст Карл Ікан та генеральний директор JPMorgan Chase & Co. (JPM) Джеймі Дімон також стверджують, що, хоча кожна установа, безсумнівно, безпечніша через обмеження капіталу, накладені Додд-Франком, обмеження також сприяють більш неліквідному ринку в цілому. Брак ліквідності може бути особливо потужним на ринку облігацій, де всі цінні папери не є знаковими для ринку, а багато облігацій не мають постійної пропозиції покупців і продавців.
Більш високі вимоги до резерву за Додд-Франком означають, що банки повинні зберігати більший відсоток своїх активів у грошовій формі, що зменшує суму, яку вони можуть утримувати в товарних цінних паперах. Фактично, це обмежує роль ринку, що традиційно бере на себе зобов’язання. Оскільки банки не можуть зіграти роль виробника ринку, потенційним покупцям, ймовірно, буде важче знайти протидіючих продавців. Що ще важливіше, потенційним продавцям може бути складніше знайти протидіючих покупців.
Зміни до Закону про реформу Додд-Франка на Уолл-стріт та захист прав споживачів
Назустріч критикам Конгрес США у 2018 році прийняв законопроект під назвою Закон про економічне зростання, регуляторну допомогу та захист прав споживачів, який скасовує значні частини закону Додда-Франка. Він був підписаний законом президентом Трампом 24 травня 2018 року. Це деякі положення нового закону, а також деякі сфери, в яких стандарти були ослаблені:
Малі та регіональні банки
Новий закон полегшує норми Додд-Франка для малих та регіональних банків, збільшуючи поріг активів для застосування пруденційних стандартів, вимог стрес-тесту та обов'язкових комітетів з ризику.
Великі банки-опікуни
Для установ, які мають опіку над активами клієнтів, але не функціонують як позикодавці або традиційні банкіри, новий закон передбачає нижчі вимоги до капіталу та коефіцієнти залучення.
Іпотечний кредит
Новий закон звільняє вимоги щодо дескрингування житлових іпотечних кредитів, що зберігаються депозитарною установою чи кредитною спілкою за певних умов. Він також доручає Федеральному агентству з фінансування житлового будівництва встановити стандарти для Фредді Мака та Фанні Мей, щоб розглянути альтернативні методи оцінювання кредитів
Дрібні кредитори
Закон звільняє кредиторів з активами менше 10 мільярдів доларів від вимог правила Волкера та накладає менш суворі норми звітності та капіталу на малих кредиторів.
Кредитні бюро
Закон вимагає, щоб три основні агенції з надання кредитної звітності дозволяли споживачам безкоштовно «заморожувати» свої кредитні файли як спосіб стримування шахрайства.
