Що таке подвійне хеджування
Подвійне хеджування - це торгова стратегія, в якій інвестор хеджує позицію на грошовому ринку, використовуючи як ф'ючерсну позицію, так і позицію опціону.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ подвійним хеджуванням
Подвійне хеджування - це стратегія хеджування, яка спирається як на ф'ючерсний контракт, так і на опціонний контракт для збільшення розміру хеджування на позиції на готівковому ринку. Стратегія подвійного хеджування призначена для захисту інвесторів від втрат через коливання цін. Використовуючи стратегію подвійного хеджування, інвестори можуть знизити свій ризик, взявши опціони або короткі позиції на ту саму суму. Хеджування збільшується вдвічі за розмірами, тоді як розмір експозиції однаковий.
Як визначено Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), подвійний хедж передбачає, що трейдер займає довгу позицію на ринку ф'ючерсів, яка перевищує ліміт спекулятивних позицій та компенсує продаж фіксованої ціни, хоча у торговця є достатній запас активу для задоволення зобов'язання з продажу. Відповідно до CFTC, межа спекулятивної позиції - це максимальна позиція у визначеному товарному майбутньому або варіант, який може мати окрема особа, за винятком випадків, коли цей суб'єкт господарювання не має права на звільнення від хеджування.
Наприклад, інвестор з портфелем акцій в 1 мільйон доларів, який бажає знизити ризик на широкому ринку, може почати з придбання опціонів аналогічної суми на S&P 500. Згодом ініціюючи додаткову коротку позицію в S&P 500, використовуючи індексні ф'ючерси контракти, інвестор подвоює хеджування, зменшуючи ризик і збільшуючи ймовірність збільшення загальної віддачі.
Подвійне хеджування та інші інвестиційні стратегії хеджування
Інвестори схильні розглядати хеджування як страхові поліси проти збитків. Наприклад, інвестор, який хотів би інвестувати та насолоджуватися перевагами успішної технології, що розвивається, але якій потрібно обмежити ризик втрат у випадку, якщо технологія не виконає своїх обіцянок, може розглянути стратегію хеджування для обмеження потенційний зворотний бік.
Стратегії хеджування покладаються на використання похідних ринків для роботи, особливо опціонів та ф'ючерсів. Ф'ючерсні контракти - це зобов'язання торгувати активом за встановленою ціною у визначений час у майбутньому.
З іншого боку, контракти на опціони трапляються тоді, коли покупець та продавець погоджуються на страйкову ціну за актив на або перед встановленою датою закінчення терміну придатності, але зобов'язання покупця фактично не купувати актив. Є два типи опціонних контрактів, "поставити та подзвонити".
Опціональні контракти забезпечують власника активу право, але не зобов'язання, продати конкретну кількість активу за встановленою ціною до встановленої дати. І навпаки, опція виклику забезпечує спекулятивному покупцеві активу право, але не зобов'язання, придбати конкретну кількість активу за встановленою ціною до встановленої дати.
