Грошова політика Федеральної резервної системи фокусується на підтримці нейтральної ставки федеральних коштів на рівні від 2, 25% до 2, 50% до 2019 року, що було моїм закликом ФРС. Однак я не згоден із головою ФРС Джеромом Пауеллом, коли він говорить, що розкручування балансу Федеральної резервної системи не посилює монетарну політику.
Баланс було збільшено до 4, 5 трлн доларів за серію кількісних кроків, що супроводжувались після Великої кредитної кризи 2007–2008 років. Усунення цього стимулу шляхом скасування балансу було названо кількісним посиленням, оскільки резерви вилучаються з банківської системи. Це посилення ФРС.
Кожного тижня Федеральна резервна система робить огляд свого балансу в середу. 20 березня баланс був відзначений на рівні 3, 962 трильйона доларів, що на 9 мільярдів доларів більше, ніж 13 березня.
Федеральний резерв
Минулого тижня Федеральна резервна система поставила відмітку часу на відмову, сказавши, що вона припиниться наприкінці вересня 2019 року. На мою думку, це відмовка від паузи, і розмотування відновиться після президентських виборів 2020 року. Федеральний резерв Голова Джером Пауелл хоче, щоб баланс було скорочено до 3, 5 трильйонів доларів, і графік до вересня не відповідатиме цій цілі.
Новий графік розгортання передбачає витрату 50 мільярдів доларів у березні та квітні, а потім до 35 мільярдів доларів протягом наступних п'яти місяців до вересня. Це призведе до загальної суми в 275 мільярдів доларів. Якщо баланс зараз становить $ 3, 962 трлн., Баланс потрібно буде скоротити ще на 196 млрд. Дол. США, що потребує кількісного затягування для відновлення після президентських виборів.
Щоденний графік прибутковості у 10-річній казначейській записці США
Рефінітів XENITH
Щоденний графік врожайності у казначейській записці США показує, що ця врожайність перебуває під "хрестом смерті", який сприяв зниженню врожаю з 11 січня, коли 50-денний простий ковзаючий середній впав нижче 200-денного простого ковзного середнього рівня до показують, що знижуватимуться врожаї. Цей врожай був 2, 70% в той день і знизився до 2019 року з низьким урожаєм 2, 42% 22 березня.
Ця дохідність була нижчою за піврічне скорочення на рівні 2.605% з 20 березня, коли Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) оголосив про більш глибокий погляд на монетарну політику. Врожайність минулого тижня закрилася на рівні 2, 44%, а цей тиждень був на рівні 2, 47%. Зниження врожаю є явним ознакою того, що економічна слабкість у Європі допомагає "політ на безпеку" до казначейств США.
Щотижневий графік прибутковості на 10-річній казначейській записці США
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік прибутковості за 10-річною дохідністю казначейства США показує, що зниження врожайності почалося з високої врожайності на 3, 26%, встановленої протягом тижня 12 жовтня, коли пік акцій досягнувся. Цього тижня встановлено найнижчий показник виходу з цього максимуму на 2, 42%, що наближається до простого ковзного середнього за 200 тижнів, або до "середнього повернення", у 2, 36%. Зниження врожаю має нижчу позначку нижче квартальних та піврічних темпів на 2.771% та 2.605% відповідно.
Щоденний графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефінітів XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY) на 19, 4% вище свого мінімуму на 26 грудня на 233, 76 доларів і на 5% нижче свого найвищого внутрішньоденного максимуму в розмірі 293, 94 долара 21 вересня. ETF побачив "ключовий перелом" дня 26 грудня., оскільки в цей день близько 246, 18 дол. США було вище 24 грудня - 240, 83 дол. Інвестори повинні купувати шпигуна на слабкість до рівня моєї піврічної вартості на рівні 266, 14 долара та зменшити приріст сили до мого річного рівня ризику на рівні 285, 86 долара. ETF нижче мого місячного півота на рівні $ 281, 13.
Щотижневий графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік SPY позитивний, але перекуплений, ETF вище його п’яти тижневої модифікованої ковзної середньої на 275, 16 дол. SPY перевищує 200-тижневий простий ковзний середній показник, або "повернення до середнього", на $ 238, 43 після того, як цей середній показник пройшов на рівні $ 234, 71 протягом тижня., порівняно з 88.51 15 березня та просуваючись далі за поріг перекуплення 80, 00. Шпигун може бути за тиждень від того, щоб стати «надуваючою параболічною бульбашкою» з читанням вище 90, 00
