Майор рухається
З рештою світу я читав сьогодні заголовки про напади на спільні експлуатовані японські та норвезькі нафтові танкери поблизу Хормуза з деякою стурбованістю. Це ескалація напруженості щодо Ірану та інших держав у регіоні? Або ще один крок до військової участі США?
Хоча може бути важко відокремити себе від політичних питань та питань безпеки людини, пов’язаних з подібними подіями, ринки все ще можуть допомогти нам зрозуміти, наскільки настрої тенденційні та чи хвилюються великі фінансові установи. Хоча вони не є непогрішними, настрої на фінансових ринках можуть допомогти нам виміряти довіру загалом.
У цьому випадку ціна на нафту та супутні товари зросла після атак. Сьогодні нафта та бензин в один момент зросли понад 2%, що змінило темпи для сектору, який вже кілька тижнів перебуває у спаді.
Така короткочасна реакція на енергетичному ринку типова після поганих новин з цього регіону світу. Однак, якби учасники ринку по-справжньому хвилювались, ми побачили б більшу реакцію в безпечних активах, таких як довгострокові казначейські облігації, долар США, швейцарський франк та японська ієна.
Наприклад, активи безпечного притулку згуртувалися під час протестів «Арабської весни» наприкінці 2010 року та громадянських заворушень під час грецької фінансової кризи в 2011 році., інвестори дозволили знизити ціни на енергію до вчорашнього відкриття. У цей момент, схоже, торговці ставляться до очікування відношення до ризику військової ескалації в Перській затоці.
S&P 500
Як я вже згадував учорашнім радником діаграм, інвестори зосереджуються на оголошенні ФРС на наступному тижні, перш ніж взяти на ринок значно більше. Ринок ф'ючерсних цін знижується як мінімум на 0, 25%, коли заява ФРС ФМС буде опублікована в середу. Це створило ризик пропущених очікувань, але, на мій досвід, ФРС рідко пропускає дії, передбачені ф'ючерсами на накопичені кошти, тому я не думаю, що інвестори повинні надто хвилюватися.
S&P 500 залишився приблизно там, де він відкрив тиждень у понеділок, не маючи додаткових новин, щоб підштовхнути ціни. Як не дивно, чутливі до процентних ставок акції, такі як споживчі скоби та комунальні послуги, скоротилися, незважаючи на зниження довгострокових ставок. Рух за один день не кваліфікується як тенденція, але така поведінка може бути викликана інвесторами, які готуються купувати більш агресивно, якщо заява ФРС відповідає очікуванням наступного тижня.
:
Індекс тривожності Інвестопедії
Інвестиції в товар 101
Витоки боргової кризи Греції
Показники ризику - роздрібна торгівля все ще перевершує
У вчорашньому раднику діаграми я зазначав, що зниження цін на бензин може бути користю для споживчих запасів, і сьогоднішня мінливість на енергетичному ринку не є достатньо вагомою, щоб виправдати будь-які коригування цього світогляду. Крім того, мене підбадьорило перевищення рівня споживчих товарів та послуг в цілому, незважаючи на повільний день.
Як видно з наступної діаграми, SPDR-споживчий дискреційний ETF (XLY) був набагато більшим, ніж S&P 500 сьогодні, який продовжує свою ефективність з початку червня. Як і більшість індексів та ETF, які відстежують споживчі розсудні акції, XLY непропорційно надмірна вага Amazon.com, Inc. (AMZN), що може спотворювати його ефективність, але я все ще вважаю, що це дійсний позитивний знак для ринку в короткостроковій перспективі.
Що додасть ваги позитивним прогнозам щодо споживання, було б кращі показники в транспортних запасах. Це хороший час, щоб звернути увагу на доставку, оскільки корпорація FedEx (FDX) повідомляє про свої прибутки 25 червня до початку сезону заробітків у липні. Якщо транспортні та судноплавні компанії почнуть вдосконалюватися (за винятком тих випадків, коли судноплавство енергоносіїв затягується), то перспективи на ринку повинні бути більш позитивними, ніж зараз.
:
Чому іноді аналітики дають рекомендації щодо зайвої ваги на складі?
Найбільша розбіжність на ринку за 15 років сигналів 10-20% виграшів
Акція Twitter розбивається після коментарів аналітиків
Підсумок - чекаю FOMC
Як я вже згадував раніше, кілька днів до головного оголошення FOMC мають тенденцію бути безцільним, тоді як інвестори чекають, чи виконає ФРС очікування. Зовнішні питання, такі як торгові тарифи, а зараз потенціал військових конфліктів у Перській затоці, є потенційними спойлерами, але показники настрою все ще спокійні.
