Вартість підприємства та ринкова капіталізація: огляд
Вартість підприємства та ринкова капіталізація (також відома як ринкова обмеження) кожен вимірює ринкову вартість компанії. Два розрахунки не однакові, і умови, безумовно, не є взаємозамінними. Однак кожен пропонує поглянути на загальну вартість компанії та спосіб порівняння подібних компаній. Ці цифри також корисні для визначення справедливої ціни на оплату акцій певної компанії.
Ринкова капіталізація
Ринкова капіталізація - це найпростіший спосіб розрахунку розміру, вартості компанії, а отже, і прогнозів її зростання та ризику. Цей показник оцінює вартість бізнесу, заснованого виключно на складі. Розрахунок є кратним поточній ціні акцій та кількості випущених акцій.
Наприклад, якщо акція XYZ торгується на рівні 14 доларів за акцію і має 2 мільйони акцій, її ринкова капіталізація становить 28 мільйонів доларів. Ринкова капіталізація також може дати вам уявлення про зростання та ризик очікувати від певної акції. Компанії класифікуються за ринковою капіталізацією в багатьох випадках. Широкі категорії - великі, середні та малі. Як правило, компанії, які вважаються великодоступними, бачать більш повільний ріст, але створюють набагато менший ризик, ніж акції з невеликим капіталом, які часто відчувають прискорене зростання, але ціною підвищеного ризику та мінливості.
Ринкова капіталізація дає уявлення про масштаби бізнесу та полегшує ідентифікацію партнерів у секторі.
Ринкова капіталізація демонструє, що ціна акцій сама по собі не є показником загальної вартості компанії. Тільки тому, що акція має високу ціну акцій, це не обов'язково означає, що компанія коштує більше. Прекрасним прикладом цього є Ford Motor Company (F), яка, здавалося б, низька ціна акцій - 13, 03 долара 11 січня 2018 року. Однак, Ford є величезним автовиробником. Якщо подивитися на його ринкову капіталізацію, яка становила близько 52 мільярдів доларів, можна також побачити, що компанія коштує зовсім небагато.
Вартість підприємства
Ринкова капіталізація не містить важливих факторів у загальній оцінці компанії. Наприклад, якби компанія була придбана, ринкова капіталізація відображала б лише витрати на придбання непогашеного капіталу. Насправді новий власник також став би відповідальним за всі непогашені борги.
Вартість підприємства (EV) обчислює більш точну вартість компанії з урахуванням її боргових зобов'язань. Хоча вона вимагає значно більш детальної інформації, ніж проста ринкова обмеження, цінність підприємства дає набагато більш вичерпне уявлення про цінність компанії.
Для обчислення вартості підприємства додайте ринкову капіталізацію до непогашених акцій компанії та всіх боргових зобов'язань, а потім віднімайте грошові кошти та їх еквіваленти.
Цінність підприємства дуже часто використовується при інвестуванні вартості для виявлення занижених компаній. Компанія з хорошим заробітком і, можливо, навіть солідним дивідендом, може здатися дуже привабливою для багатьох інвесторів. Ця компанія також може мати велику ринкову капіталізацію. Однак якщо ви подивитесь далі і обчислите вартість підприємства, ви можете виявити серйозні боргові зобов'язання, які можуть стати проблемою. Якщо порівняти цінність підприємства настільки ж добре прибуткової компанії та виявити, що вона має більшу вартість підприємства, придбання останнього запасу було б кращим загальним значенням.
Ключові вивезення
- Ринкова капіталізація - це найпростіший спосіб розрахунку розміру та вартості компанії. Вартість підприємства розраховує більш точну вартість компанії, беручи до уваги її боргові зобов'язання. Тут потрібна значно більш детальна інформація, ніж проста ринкова межа.
