Що таке дослідження подій?
Дослідження події - це емпіричний аналіз, проведений на захисті, який вивчає вплив значного виникнення каталізатора або непередбачуваної події на цінність цієї безпеки.
Дослідження подій можуть виявити важливу інформацію про те, як безпека може реагувати на дану подію. Приклади подій, які впливають на цінні папери, включають подання заявки на захист від банкрутства Глави 11, позитивне оголошення про злиття або компанію, яка не виконала своїх боргових зобов'язань.
Ключові вивезення
- Дослідження події вивчає вплив події на фінансові результати діяльності компанії або цінні папери. У дослідженні подій аналізується вплив конкретної події на компанію, переглядаючи пов'язаний з цим вплив на акції компанії. Якщо однотипний статистичний аналіз використовується для аналізу декількох подій одного типу, модель може передбачити, як ціни акцій зазвичай реагують на конкретну подію.
Як працює дослідження подій
Дослідження події, також відоме як аналіз історії подій, використовує статистичні методи, використовуючи час як залежну змінну, а потім шукає змінні, що пояснюють тривалість події (або час, поки подія не відбудеться). Інші дослідження подій, такі як аналіз перерваного часового ряду (ITSA), порівнюють тенденцію до і після події, щоб пояснити, як і в якій мірі подія змінила компанію або цінні папери.
Дослідження події розкриває інформацію про ринок
Дослідження подій, яке проводиться на конкретній компанії, вивчає будь-які зміни в ціні акцій та наскільки вони пов'язані з певною подією. Дослідження подій також може бути використане як макроекономічний інструмент для аналізу впливу події на галузь, сектор чи загальний ринок. Дослідження ринку вивчає вплив зміни попиту та пропозиції. Дослідження подій, чи то на мікро- чи макрорівні, намагається визначити, чи матиме чи матиме конкретна подія вплив на фінансові показники бізнесу чи економіки.
Методика вивчення подій
Теоретично ціна акцій враховує всю наявну інформацію та очікування щодо майбутнього. Отже ціна акції дорівнює її поточній ціні плюс підсумок її очікуваних майбутніх дивідендів. Відповідно до цієї теорії, можна проаналізувати вплив конкретної події на компанію, переглянувши пов'язаний з цим вплив на акції компанії.
Ринкова модель - це найпоширеніший аналіз, який використовується для дослідження подій. Ця методологія вивчає фактичну віддачу базового базового ринку та відстежує співвідношення акцій фірми з базовим рівнем. Ця модель відстежує аномальні прибутки в конкретний день події. Таким чином, він виявляє різницю між фондовою прибутковістю в цей день і порівнює її з нормальною або середньою прибутковістю. Різниця полягає в фактичному впливі на компанію. Ринкову модель можна використовувати з часом, аналізуючи дні поспіль, щоб зрозуміти, як подія впливає на акції з часом.
Дослідження подій може виявити більші тенденції чи закономірності ринку. Якщо однаковий тип моделі використовується для аналізу декількох подій одного типу, він може передбачити, як ціни акцій зазвичай реагують на конкретну подію.
