Вимірювання незвичної інституційної діяльності історично дало стародавні маркери, що визначають короткотермінові ринкові локальні вершини. Ці тригери також забезпечують сприятливі точки входу для тих, хто стоїть на узбіччі, які чекають відступу для участі у цьому багаторічному ринку биків. Цей перекуплений сигнал зустрічається досить рідко, і востаннє його вистрілювали 24 січня 2018 року, а майже через два тижні (8 лютого 2018 року) Russell 2000 ETF (IWM) впав на 8, 51%. Я висвітлював той сигнал, що перекуплявся в той час.
У Mapsignals ми щодня вимірюємо потенційну незвичну інституційну активність та використовуємо ці незвичайні точки даних про купівлю / продаж для побудови співвідношення. Протягом багатьох років ми виявили, що в цьому наборі даних є піки, які співпадають з піками на місцевому ринку, коли співвідношення сильно нахиляється на користь незвичної торговельної діяльності… ймовірної покупки. Ці періоди, як правило, демонструють надзвичайну насиченість і часто попереджають нас про точки, де швидкість ринку нестійка і обумовлена короткочасним відступом.
Ці відхилення є здоровими і можуть стати прекрасним входом для тих, хто терпляче чекає отримати довгі акції. Останній сигнал про перекупку спрацьовував вранці 7 лютого 2019 року, і, грунтуючись на історії, ми вважаємо, що ринок може бути поблизу свого місцевого піку, а відкат може бути попереду, або швидкість недавнього ралі може сповільнитись. Ми довгострокові на ринку і вважаємо, що будь-які значущі відкази повинні використовуватися як можливість придбання.
На графіку нижче ми визначаємо коефіцієнт як середню 25-денну сигнал наших купівлі / продажу сигналів, накладений Russell 2000. Коефіцієнт коливається між 0% і 100%. Читання, що наближається до 25% (зелене), говорить про перепроданий ринок (зеленим кольором), коли продажі сигналів сильно переважають сигнали покупки, а показання вище 80% пропонують ринок перекуплення (червоним кольором), при цьому покупки сигналів сильно переважають сигнали продажу.
www.mapsignals.com
Нижче - перегляд недавньої історії у попередні часи, коли ми досягли перекуплення (червоний). Це свідчить про те, що середня дохідна віддача, як правило, негативна. Але знову ж таки, ми - бики довгострокові і використовуємо це співвідношення як можливість зібрати великі запаси на відкат.
www.mapsignals.com
Отже, що все це означає? Це в основному просто означає, що рівень покупки відносно продажу є надзвичайним, і є хороший шанс, що продажі підберуться. Як видно з діаграми вище, співвідношення має тенденцію не затримуватися на червоній ділянці надовго.
Суть
Рідкісні випадки, коли незвичайні покупки досягають поточних рівнів. Виходячи з історії, рівень продажу почне збільшуватися, коли наше співвідношення випаде з червоної зони. Цей сигнал перекуплення спрацював, і ми вважаємо, що траєкторія ринку обумовлена короткостроковим відкатом. Таким чином, ми бачимо потенційну можливість для терплячих інвесторів отримати акції на нижчому рівні, якщо відбудеться відкат ринку.
